Sedan jag postade denna mjukvara har tekniken underpresterat med ungefär 25 % i en rak linje. Det råder nu enighet om att Claude Code kommer att döda mjukvaran. Sammanfattning: Jag tror att mjukvaruunderprestationen är över. Jag tror att "The Big Rug" fortfarande till stor del kommer att ske – men det är en bit fram i tiden. Och folk beter sig som om det är sant just nu. Vilket är ett recept på smärta och förtvivlan. (minns du metaverse?) Många programvarunamn har idag tappat 5%+ utan någon särskild anledning. Vi vet att det beror på att folk får panik över att 'omvärdera' på grund av AI. Men jag tror att det kommer att gå åt andra hållet Jag vill vara specifik med varför jag tror att mjukvaruunderprestationen troligen är över 1. Codex och Claude Code är banbrytande verktyg när det gäller ledningens förmåga att underhålla kod och leverera funktioner 2. "Underhåll kod" var inte sant när jag skrev den stora mattan. 3. Det har skett enorma framsteg sedan dess så att AI-kodning kan producera icke-vaporware-programvara med en rimlig säkerhetsprofil 4. Detta innebär att det kommer att bli stora nedskärningar i programvarunamn till en marknad som säljer dem på vibbar 5. Brådskan att rugga mjukvaruföretag som identifieras i "The Big Rug" kommer naturligt att minska om det finns en verklig avkastning på vibe-kodning. Vilket då var mindre uppenbart än det är nu. Så Big Rug är reflexiv. Om du faktiskt kan sparka ingenjörer kan du betala AI-forskningslabben. Och om du kan betala laboratorierna kommer de inte att stjäla din IP på ett tag Vad det här betyder. Zooma in på Atlassian ($TEAM). Aktien sjönk 8 % idag – och höll på att vara fast i mjukvaruförstörelse. Låt oss fördjupa oss lite: Företaget gör en bruttovinst på 1,1 miljarder dollar per kvartal och växer över 20 % De dåliga nyheterna: FoU-linjen är 755 miljoner dollar Av dessa R&D är 246 miljoner dollar aktiekompensum Marknadsföringen är 330 miljoner dollar och G&A är 178 miljoner dollar. Självklart kan det bli nedskärningar här också, men jag tycker det finns en viktig poäng också: Ingenjörskonst är dubbel marknadsföring och annat. Inte 5x. Även på ett teknikföretag. Detta beror på att teknik inte handlar så mycket om tekniken som om distribution. Om tekniken handlade om teknik skulle det finnas mycket fler afrikanska eller latinamerikanska teknikhistorier, och stora teknologier skulle vara extremt avlägsna och vänliga. Verkligheten är att det är en grind-festival nära delstaten, med en liten elit i SV som avgör vem som vinner och förlorar. Jag ser egentligen inte att AI tar bort oligopoler. Och de flesta Vibe Coded-appar är inte villiga att spela det spel som Oracle, eller Atlassian, är villiga att göra. Vin och mat, VD:n låtsades bry sig. osv Så – bara för att vara tydlig: Jag tycker det har varit en bra period att sälja företagstjänster och mjukvarusektorn jämfört med nasdaq. Jag tycker inte längre att det är ett särskilt högt förväntat värde. Jag pratade med @Citrini7 om detta – jag är inte riktigt villig att gå hela vägen och gå långt till Accenture eller något eftersom alla kommer att bli avskedade. Jag önskar honom lycka till med det. Men jag tror att det kommer att fungera att gå på lång, sliten mjukvara med tung andelsbaserad comp och AI-ersättbara ingenjörer ett tag Jag fortsätter att tro att stora delar av människor som förlorar sina jobb till AI kommer att vara en utmärkt historia för ekonomisk lättnad. Och att – med tiden kommer detta att gynna oss som spenderar vår tid på att jaga digitala pengar. Hur som helst, mitt AI-kodningsjobb blev precis klart, så tillbaka till det. Njut