1/ Обесценивание доллара заставляет многих инвесторов задуматься о распределении средств между золотом и биткойном. Читайте ниже, чтобы узнать, почему мы называем золото и биткойн MVP в защите и атаке портфеля.

2/ Растущий федеральный долг и постоянные дефицитные расходы предвещают дальнейшую девальвацию доллара США. В таких условиях становится более важным держать активы, которые укрепляют устойчивость портфеля и защищают от потери покупательной способности. Мы проанализировали основные рыночные падения за последнее десятилетие, рассматривая традиционный портфель 60/40 и несколько его вариаций, включая 15% распределения на биткойн, золото или оба актива. Результаты были увлекательными: в каждом случае золото и биткойн работали лучше вместе, чем по отдельности, образуя одно из самых мощных дополнений к традиционному портфелю 60/40.

3/ Если вы проанализируете каждое значительное падение фондового рынка за последние десять лет — 2018, 2020, 2022 и тарифную войну 2025 года — золото обеспечивало отличную защиту от рыночных падений.¹ 2018: Торговые напряженности между США и Китаем, ястребиная политика ФРС: - Акции -19.34% - Bitcoin -40.29% - Золото +5.76% 2020: Шок от COVID - Акции -33.79% - Bitcoin -38.10% - Золото -3.63% 2022: Высокая инфляция, ястребиная политика ФРС: - Акции -24.18% - Bitcoin -59.87% - Золото -8.95% 2025: Эскалация тарифов: - Акции -16.66% - Bitcoin -24.39% - Золото +5.97%

4/ Стоит ли просто держать золото и отказаться от Bitcoin? Не так быстро. Подумайте, что происходит, когда рынки восстанавливаются (через год после падения): 2019: - Акции +39.89% - Золото +18.14% - Bitcoin +78.99% 2020: - Акции +77.80% - Золото +111.92% - Bitcoin +774.94% 2023: - Акции +22.82% - Золото +17.53% - Bitcoin +40.16% 2025: - Акции +38.65% - Золото +44.79% - Bitcoin +14.04% (однолетний период восстановления не завершится до апреля 2026 года, оставляя месяцы для Bitcoin, чтобы вернуть лидерство) Вывод? Если история чему-то учит, вам нужно владеть золотом во время падения — и Bitcoin во время восстановления.

5/ Пытаться угадать время на рынке для идеальных входов/выходов — это глупое занятие. Более практичный подход — рассмотреть производительность за весь период. Исторически добавление как золота, так и биткойна обеспечивало лучший баланс между смягчением удара во время рыночных падений и увеличением доходности во время восстановлений. Портфель с золотом и биткойном имел коэффициент Шарпа 0.679, почти в 3 раза выше, чем 0.237 у традиционного портфеля, и значительно выше, чем у портфеля с золотом, но без биткойна, который составил 0.436. Хотя портфель с биткойном и без золота имеет самый высокий коэффициент Шарпа (0.875), он также испытывает значительно более высокую волатильность, чем комбинация золота и биткойна.

6/ Держание обоих активов на протяжении всего периода позволяет портфелю извлекать выгоду из защиты золота во время спадов и агрессивного роста биткойна во время восстановлений. Полный анализ читайте здесь: