1/ Penurunan dolar membuat banyak investor merenungkan alokasi untuk emas atau bitcoin. Baca di bawah ini untuk mempelajari tentang mengapa kami menyebut emas dan bitcoin sebagai MVP pertahanan portofolio dan serangan.

2/ Lonjakan utang federal dan pengeluaran defisit yang terus-menerus menandakan penurunan dolar AS yang berkelanjutan. Lingkungan itu membuatnya lebih penting untuk memegang aset yang membangun ketahanan portofolio dan melindungi dari hilangnya daya beli. Kami menganalisis penarikan pasar utama selama dekade terakhir, melihat portofolio 60/40 tradisional dan beberapa variasi—termasuk alokasi 15% untuk bitcoin, emas, atau keduanya. Hasilnya menarik: Dalam setiap kasus, emas dan bitcoin bekerja sama lebih baik daripada secara individu, membentuk salah satu suplemen paling kuat untuk portofolio 60/40 tradisional.

3/ Jika Anda mensurvei setiap penarikan pasar ekuitas utama dalam sepuluh tahun terakhir—2018, 2020, 2022, dan perang tarif 2025—emas memberikan bantalan yang bagus terhadap kemunduran pasar.¹ 2018: Ketegangan perdagangan AS-China, Fed yang hawkish: - Ekuitas -19,34% - Bitcoin -40.29% - Emas +5.76% 2020: Guncangan COVID - Ekuitas -33,79% - Bitcoin -38.10% - Emas -3,63% 2022: Inflasi tinggi, Fed hawkish: - Ekuitas -24,18% - Bitcoin -59.87% - Emas -8.95% 2025: Eskalasi tarif: - Ekuitas -16,66% - Bitcoin -24.39% - Emas +5,97%

4/ Haruskah Anda memegang emas dan melepaskan bitcoin? Tidak begitu cepat. Pertimbangkan apa yang terjadi ketika pasar pulih (satu tahun setelah penarikan): 2019: - Ekuitas +39,89% - Emas +18.14% - Bitcoin +78.99% 2020: - Ekuitas +77,80% - Emas +111,92% - Bitcoin +774.94% 2023: - Ekuitas +22,82% - Emas +17.53% - Bitcoin +40.16% 2025: - Ekuitas +38,65% - Emas +44.79% - Bitcoin +14,04% (periode pemulihan satu tahun tidak selesai hingga April 2026, menyisakan berbulan-bulan bagi bitcoin untuk merebut kembali keunggulan) Kesimpulannya? Jika sejarah adalah panduan, Anda ingin memiliki emas selama pullback—dan bitcoin selama pemulihan.

5/ Ini adalah tugas bodoh untuk mencoba mengatur waktu pasar untuk masuk/keluar yang sempurna. Pendekatan yang lebih praktis adalah mempertimbangkan kinerja di seluruh periode. Secara historis, menambahkan emas dan bitcoin telah memberikan keseimbangan terbaik antara meredam pukulan selama kemunduran pasar dan meningkatkan pengembalian selama pemulihan. Portofolio dengan emas dan bitcoin memiliki rasio Sharpe 0,679, hampir 3x portofolio tradisional 0,237 dan secara substansial lebih tinggi daripada portofolio dengan emas tetapi tidak ada bitcoin di 0,436. Sementara portofolio dengan bitcoin dan tanpa emas memiliki rasio Sharpe tertinggi (0,875), ia juga mengalami volatilitas yang jauh lebih tinggi daripada kombo emas/bitcoin.

6/ Dengan memegang kedua aset selama periode penuh, portofolio mendapat manfaat dari pertahanan emas selama penurunan dan pelanggaran bitcoin selama rebound. Baca analisis lengkapnya di sini: