1/ De devaluatie van de dollar doet veel investeerders nadenken over allocaties naar ofwel goud of bitcoin. Lees hieronder waarom we goud en bitcoin de MVP's van portefeuilleverdediging en -aanval noemen.

2/ Toenemende federale schulden en aanhoudende tekortuitgaven voorspellen een voortdurende afwaardering van de Amerikaanse dollar. Die omgeving maakt het belangrijker om activa te bezitten die de veerkracht van de portefeuille opbouwen en beschermen tegen het verlies van koopkracht. We hebben belangrijke marktcorrecties van het afgelopen decennium geanalyseerd, waarbij we keken naar een traditionele 60/40-portefeuille en verschillende variaties - waaronder 15% allocaties naar bitcoin, goud of beide. De resultaten waren fascinerend: in elk geval werkten goud en bitcoin beter samen dan afzonderlijk, wat een van de krachtigste aanvullingen op een traditionele 60/40-portefeuille vormde.

3/ Als je elke grote aandelenmarktcorrectie van de afgelopen tien jaar bekijkt—2018, 2020, 2022, en de tariefoorlog van 2025—heeft goud een geweldige buffer geboden tegen marktterugvallen.¹ 2018: Handels spanningen tussen de VS en China, hawkish Fed: - Aandelen -19,34% - Bitcoin -40,29% - Goud +5,76% 2020: COVID-schok - Aandelen -33,79% - Bitcoin -38,10% - Goud -3,63% 2022: Hoge inflatie, hawkish Fed: - Aandelen -24,18% - Bitcoin -59,87% - Goud -8,95% 2025: Tariefescalaties: - Aandelen -16,66% - Bitcoin -24,39% - Goud +5,97%

4/ Moet je gewoon goud vasthouden en Bitcoin negeren? Niet zo snel. Overweeg wat er gebeurt wanneer de markten zich herstellen (één jaar na de terugval): 2019: - Aandelen +39,89% - Goud +18,14% - Bitcoin +78,99% 2020: - Aandelen +77,80% - Goud +111,92% - Bitcoin +774,94% 2023: - Aandelen +22,82% - Goud +17,53% - Bitcoin +40,16% 2025: - Aandelen +38,65% - Goud +44,79% - Bitcoin +14,04% (de herstelperiode van één jaar is pas compleet in april 2026, wat maanden laat voor Bitcoin om de leiding terug te veroveren) De conclusie? Als de geschiedenis een leidraad is, wil je goud bezitten tijdens de terugval—en Bitcoin tijdens het herstel.

5/ Het is een dwaasheid om te proberen de markt te timen voor perfecte instap- en uitstapmomenten. Een praktischere benadering is om de prestaties over de hele periode te overwegen. Historisch gezien heeft het toevoegen van zowel goud als bitcoin de beste balans geboden tussen het opvangen van de klap tijdens marktcorrecties en het verhogen van de rendementen tijdens herstelperiodes. Een portefeuille met goud en bitcoin had een Sharpe-ratio van 0,679, bijna 3x de traditionele portefeuille van 0,237 en aanzienlijk hoger dan een portefeuille met goud maar zonder bitcoin van 0,436. Hoewel de portefeuille met bitcoin en zonder goud de hoogste Sharpe-ratio heeft (0,875), ervaart deze ook aanzienlijk hogere volatiliteit dan de combinatie van goud en bitcoin.

6/ Door beide activa gedurende de volledige periode aan te houden, profiteert de portefeuille van de verdediging van goud tijdens neergangen en de aanval van bitcoin tijdens herstel. Lees de volledige analyse hier: