1/ Знецінення долара змушує багатьох інвесторів розмірковувати про інвестування золота або біткоїна. Читайте нижче, щоб дізнатися, чому ми називаємо золото і біткоїн MVP портфельного захисту та атаки.

2/ Зростання федерального боргу та постійні дефіцитні витрати передвіщують подальше знецінення долара США. Таке середовище робить важливішим зберігання активів, які підвищують стійкість портфеля та захищають від втрати купівельної спроможності. Ми проаналізували основні спади ринку за останнє десятиліття, розглядаючи традиційний портфель 60/40 та кілька варіацій — зокрема 15% алокування на біткоїн, золото або обидва. Результати були захопливими: у кожному випадку золото і біткоїн працювали краще разом, ніж окремо, утворюючи одне з найпотужніших доповнень до традиційного портфеля 60/40.

3/ Якщо проаналізувати кожне велике падіння на фондовому ринку за останні десять років — 2018, 2020, 2022 та тарифну війну 2025 року — золото стало чудовою подушкою проти ринкових відступів.¹ 2018: Торговельна напруга між США та Китаєм, жорстка ФРС: - Акції -19,34% - Bitcoin -40,29% - Золото +5,76% 2020: Шок від COVID - Акції -33,79% - Bitcoin -38,10% - Золото -3,63% 2022: Висока інфляція, жорстка позиція ФРС: - Акції -24,18% - Біткоїн -59,87% - Золото -8,95% 2025: Підвищення тарифів: - Акції -16,66% - Bitcoin -24,39% - Золото +5,97%

4/ Чи варто просто тримати золото і відмовлятися від біткоїна? Не так швидко. Розглянемо, що відбувається, коли ринки відновлюються (через рік після падіння): 2019: - Акції +39,89% - Золото +18,14% - Біткоїн +78,99% 2020: - Акції +77,80% - Золото +111,92% - Біткоїн +774,94% 2023: - Акції +22,82% - Золото +17,53% - Біткоїн +40,16% 2025: - Акції +38,65% - Золото +44,79% - Біткоїн +14,04% (однорічний період відновлення не завершується до квітня 2026 року, залишаючи кілька місяців, щоб біткоїн знову повернув лідерство) Висновок? Якщо історія є орієнтиром, ви хочете володіти золотом під час відкату — і біткоїном під час відновлення.

5/ Це марна справа — намагатися вчасно встигати для входів і виходів. Більш практичний підхід — враховувати продуктивність протягом усього періоду. Історично додавання як золота, так і біткоїна забезпечувало найкращий баланс між пом'якшенням удару під час відкатів ринку та зростанням прибутковості під час відновлення. Портфель із золотом і біткоїном мав коефіцієнт Шарпа 0,679, майже втричі перевищуючи традиційний портфель 0,237, і значно вищий, ніж портфель із золотом, але без біткоїна — 0,436. Хоча портфель з біткоїном і без золота має найвищий коефіцієнт Шарпа (0,875), він також має значно вищу волатильність, ніж комбінація золота/біткоїна.

6/ Утримуючи обидва активи протягом усього періоду, портфель отримує вигоду від захисту золота під час спадів і атаки біткоїна під час відновлення. Повний аналіз читайте тут: