1/ La svalutazione del dollaro ha molti investitori a riflettere su come allocare risorse tra oro e bitcoin. Leggi qui sotto per scoprire perché chiamiamo oro e bitcoin i MVP della difesa e dell'attacco del portafoglio.

2/ L'aumento del debito federale e la persistente spesa in deficit preannunciano una continua svalutazione del dollaro statunitense. Questo contesto rende più importante detenere asset che costruiscano resilienza del portafoglio e proteggano contro la perdita del potere d'acquisto. Abbiamo analizzato i principali drawdown di mercato nell'ultimo decennio, esaminando un portafoglio tradizionale 60/40 e diverse variazioni, comprese allocazioni del 15% in bitcoin, oro o entrambi. I risultati sono stati affascinanti: in ogni caso, oro e bitcoin hanno funzionato meglio insieme che singolarmente, formando uno dei supplementi più potenti a un portafoglio tradizionale 60/40.

3/ Se si analizzano tutti i principali ribassi del mercato azionario degli ultimi dieci anni—2018, 2020, 2022 e la guerra tariffaria del 2025—l'oro ha fornito un ottimo cuscinetto contro i ribassi del mercato.¹ 2018: Tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, Fed aggressiva: - Azioni -19,34% - Bitcoin -40,29% - Oro +5,76% 2020: Shock COVID - Azioni -33,79% - Bitcoin -38,10% - Oro -3,63% 2022: Alta inflazione, Fed aggressiva: - Azioni -24,18% - Bitcoin -59,87% - Oro -8,95% 2025: Escalation tariffarie: - Azioni -16,66% - Bitcoin -24,39% - Oro +5,97%

4/ Dovresti semplicemente tenere l'oro e rinunciare a Bitcoin? Non così in fretta. Considera cosa succede quando i mercati si riprendono (un anno dopo il drawdown): 2019: - Azioni +39,89% - Oro +18,14% - Bitcoin +78,99% 2020: - Azioni +77,80% - Oro +111,92% - Bitcoin +774,94% 2023: - Azioni +22,82% - Oro +17,53% - Bitcoin +40,16% 2025: - Azioni +38,65% - Oro +44,79% - Bitcoin +14,04% (il periodo di recupero di un anno non è completo fino ad aprile 2026, lasciando mesi per Bitcoin per riconquistare il primato) La conclusione? Se la storia è un indicatore, vuoi possedere oro durante il ribasso—e Bitcoin durante la ripresa.

5/ È un'impresa da sciocchi cercare di tempificare il mercato per ottenere ingressi/uscite perfetti. Un approccio più pratico è considerare le performance nell'intero periodo. Storicamente, aggiungere sia oro che bitcoin ha fornito il miglior equilibrio tra attutire il colpo durante i ribassi di mercato e aumentare i rendimenti durante le riprese. Un portafoglio con oro e bitcoin ha avuto un rapporto di Sharpe di 0.679, quasi 3 volte il 0.237 del portafoglio tradizionale e sostanzialmente superiore a un portafoglio con oro ma senza bitcoin a 0.436. Mentre il portafoglio con bitcoin e senza oro ha il rapporto di Sharpe più alto (0.875), sperimenta anche una volatilità significativamente più alta rispetto alla combinazione oro/bitcoin.

6/ Mantenendo entrambi gli asset per l'intero periodo, il portafoglio beneficia della difesa dell'oro durante i ribassi e dell'attacco del bitcoin durante i rimbalzi. Leggi l'analisi completa qui: