1/ Dollarin arvon lasku saa monet sijoittajat pohtimaan joko kullan tai bitcoinin allokointia. Lue alta oppiaksesi, miksi kutsumme kultaa ja bitcoinia salkun puolustuksen ja hyökkäyksen arvokkaimmiksi pelaajiksi.

2/ Kasvava liittovaltion velka ja jatkuva alijäämäinen menot ennakoivat Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa arvon laskua. Tämä ympäristö tekee tärkeämmäksi pitää varoja, jotka rakentavat salkun kestävyyttä ja suojaavat ostovoiman menetykseltä. Analysoimme merkittäviä markkinoiden laskuja viimeisen vuosikymmenen aikana tarkastellen perinteistä 60/40-salkkua ja useita variaatioita – mukaan lukien 15 % allokaatiot bitcoiniin, kultaan tai molempiin. Tulokset olivat kiehtovia: Joka tapauksessa kulta ja bitcoin toimivat paremmin yhdessä kuin yksittäin, muodostaen yhden tehokkaimmista lisäosista perinteiseen 60/40-salkkuun.

3/ Jos tarkastellaan kaikkia merkittäviä osakemarkkinoiden laskuja viimeisen kymmenen vuoden ajalta – 2018, 2020, 2022 ja vuoden 2025 tullisota – kulta tarjosi erinomaisen puskurin markkinoiden vetäytymistä vastaan.¹ 2018: Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppajännitteet, Fedin haukka toiminta: - Osakkeet -19,34 % - Bitcoin -40,29 % - Kulta +5,76 % 2020: COVID-shokki - Osakkeet -33,79 % - Bitcoin -38,10 % - Kulta -3,63 % 2022: Korkea inflaatio, haukka Fed: - Osakkeet -24,18 % - Bitcoin -59,87 % - Kulta -8,95 % 2025: Tariffien nousut: - Osakkeet -16,66 % - Bitcoin -24,39 % - Kulta +5,97 %

4/ Pitäisikö vain pitää kultaa ja luopua bitcoinista? Ei niin nopeasti. Ajattele, mitä tapahtuu, kun markkinat toipuvat (vuosi laskun jälkeen): 2019: - Osakkeet +39,89 % - Kulta +18,14 % - Bitcoin +78,99 % 2020: - Osakkeet +77,80 % - Kulta +111,92 % - Bitcoin +774,94 % 2023: - Osakkeet +22,82 % - Kulta +17,53 % - Bitcoin +40,16 % 2025: - Osakkeet +38,65 % - Kulta +44,79 % - Bitcoin +14,04 % (yhden vuoden toipumisaika päättyy vasta huhtikuussa 2026, joten bitcoinille jää kuukausia ennen kuin johto saadaan takaisin) Johtopäätös? Jos historia on minkäänlainen ohjenuora, haluat omistaa kultaa vetäytymisen aikana – ja bitcoinin elpymisen aikana.

5/ On turhaa yrittää ajoittaa markkinat täydellisiin sisään- ja ulostuloihin. Käytännöllisempi lähestymistapa on tarkastella suorituskykyä koko ajanjakson ajan. Historiallisesti sekä kullan että bitcoinin lisääminen on tarjonnut parhaan tasapainon markkinoiden vetäytymisen ja tuottojen kasvattamisen välillä elpymisen aikana. Kultaa ja bitcoinia sisältävällä salkulla oli Sharpe-suhde 0,679, lähes kolme kertaa perinteisen salkun 0,237:ään verrattuna ja huomattavasti korkeampi kuin salkussa, jossa on kultaa mutta ei bitcoinia, 0,436. Vaikka bitcoin-salku, jossa ei ole kultaa, on korkein Sharpe-suhde (0,875), se kokee myös merkittävästi korkeampaa volatiliteettia kuin kulta/bitcoin-yhdistelmä.

6/ Pitämällä molemmat omaisuuserät koko jakson ajan, salkku hyötyy kullan puolustuksesta laskusuhdanteissa ja bitcoinin hyökkäyksestä nousujen aikana. Lue koko analyysi täältä: