1/ La devaluación del dólar ha llevado a muchos inversores a considerar asignaciones a oro o bitcoin. Lee a continuación para aprender por qué estamos llamando al oro y al bitcoin los MVPs de la defensa y el ataque de la cartera.

2/ El creciente endeudamiento federal y el gasto deficitario persistente presagian una continua devaluación del dólar estadounidense. Ese entorno hace que sea más importante mantener activos que fortalezcan la resiliencia de la cartera y protejan contra la pérdida de poder adquisitivo. Analizamos las principales caídas del mercado en la última década, observando una cartera tradicional 60/40 y varias variaciones, incluyendo asignaciones del 15% a bitcoin, oro o ambos. Los resultados fueron fascinantes: en todos los casos, el oro y el bitcoin funcionaron mejor juntos que individualmente, formando uno de los suplementos más poderosos a una cartera tradicional 60/40.

3/ Si analizas cada gran caída del mercado de acciones en los últimos diez años—2018, 2020, 2022 y la guerra arancelaria de 2025—el oro proporcionó un gran colchón contra las caídas del mercado.¹ 2018: Tensiones comerciales entre EE. UU. y China, Fed agresiva: - Acciones -19.34% - Bitcoin -40.29% - Oro +5.76% 2020: Shock por COVID - Acciones -33.79% - Bitcoin -38.10% - Oro -3.63% 2022: Alta inflación, Fed agresiva: - Acciones -24.18% - Bitcoin -59.87% - Oro -8.95% 2025: Escalaciones arancelarias: - Acciones -16.66% - Bitcoin -24.39% - Oro +5.97%

4/ ¿Deberías simplemente mantener oro y renunciar a Bitcoin? No tan rápido. Considera lo que sucede cuando los mercados se recuperan (un año después de la caída): 2019: - Acciones +39.89% - Oro +18.14% - Bitcoin +78.99% 2020: - Acciones +77.80% - Oro +111.92% - Bitcoin +774.94% 2023: - Acciones +22.82% - Oro +17.53% - Bitcoin +40.16% 2025: - Acciones +38.65% - Oro +44.79% - Bitcoin +14.04% (el período de recuperación de un año no se completa hasta abril de 2026, dejando meses para que Bitcoin recupere el liderazgo) ¿La conclusión? Si la historia es alguna guía, querrás poseer oro durante la caída—y Bitcoin durante la recuperación.

5/ Es una tarea inútil intentar cronometrar el mercado para entradas/salidas perfectas. Un enfoque más práctico es considerar el rendimiento a lo largo de todo el período. Históricamente, añadir tanto oro como bitcoin ha proporcionado el mejor equilibrio entre amortiguar el golpe durante las caídas del mercado y aumentar los rendimientos durante las recuperaciones. Un portafolio con oro y bitcoin tuvo un ratio de Sharpe de 0.679, casi 3 veces el 0.237 del portafolio tradicional y sustancialmente más alto que un portafolio con oro pero sin bitcoin, que fue de 0.436. Mientras que el portafolio con bitcoin y sin oro tiene el ratio de Sharpe más alto (0.875), también experimenta una volatilidad significativamente mayor que la combinación de oro/bitcoin.

6/ Al mantener ambos activos durante todo el período, la cartera se beneficia de la defensa del oro durante las caídas y de la ofensiva de bitcoin durante los rebotes. Lee el análisis completo aquí: