SK hynix только что сказал Microsoft "нет", и один из руководителей по закупкам выбежал из комнаты. Это изменение сил, которое никто не учитывает в ценах. SK hynix контролирует 62% рынка HBM. Они распроданы до 2026 года. Они подняли цены на HBM4 на 50% для Nvidia, и Nvidia согласилась. Они увеличивают цены на HBM3E еще на 20% на 2026 год, и клиенты это принимают. Microsoft, Google и Meta имеют команды по закупкам, "практически размещенные в Корее", пытаясь обеспечить объем. Гипермасштабные компании получают только 70% своих заказов на DRAM, несмотря на согласие на повышение цен на 50%. Сообщается, что Google уволил руководителей по закупкам, которые не смогли обеспечить поставки. На протяжении 20 лет эти компании диктовали условия поставщикам. Они построили триллионные облачные бизнесы, исходя из предположения, что чипы, хранилище и память всегда будут доступны по снижающимся ценам. Это предположение только что рухнуло. Математика: Microsoft объявила о $80 миллиардов в капитальных затратах на ИИ на 2025 финансовый год. Вся продукция SK hynix на 2026 год, включая весь DRAM, HBM и NAND, уже распродана. Новые фабрики не смогут обеспечить облегчение до 2027 года как минимум. Гипермасштабные компании борются за фиксированные поставки с неограниченными бюджетами. Когда ваш поставщик может уйти от переговоров с вашими крупнейшими клиентами и поднять цены на 50% для вашего самого важного партнера в том же квартале, вы больше не являетесь клиентом. Вы - проситель. Гонка в области ИИ должна была быть о вычислениях. Оказалось, что ограничением является память. И три корейские и американские компании контролируют узкое место.