SK hynix ha appena detto di "no" a Microsoft e un dirigente degli acquisti è uscito dalla stanza. Questo è il cambiamento di potere che nessuno sta considerando. SK hynix detiene il 62% del mercato HBM. Hanno esaurito le vendite fino al 2026. Hanno aumentato i prezzi dell'HBM4 del 50% su Nvidia, e Nvidia ha accettato. Stanno aumentando i prezzi dell'HBM3E di un altro 20% per il 2026 e i clienti stanno accettando. Microsoft, Google e Meta hanno team di approvvigionamento "praticamente stazionati in Corea" cercando di assicurarsi volumi. Gli hyperscalers stanno ricevendo solo il 70% dei loro ordini di DRAM nonostante accettino aumenti di prezzo del 50%. Google ha licenziato dirigenti degli acquisti che non sono riusciti a garantire forniture. Per 20 anni, queste aziende hanno dettato le condizioni ai fornitori. Hanno costruito aziende cloud da trilioni di dollari sulla supposizione che chip, storage e memoria sarebbero sempre stati disponibili a prezzi in calo. Quella supposizione si è appena infranta. La matematica: Microsoft ha annunciato 80 miliardi di dollari in spese in conto capitale per l'IA per l'anno fiscale 2025. L'intera produzione di SK hynix per il 2026, inclusi tutti i DRAM, HBM e NAND, è già venduta. Nuove fabbriche non forniranno sollievo fino al 2027 al più presto. Gli hyperscalers stanno combattendo per una fornitura fissa con budget illimitati. Quando il tuo fornitore può allontanarsi dalle trattative con i tuoi clienti più grandi e aumentare i prezzi del 50% sul tuo partner più importante nello stesso trimestre, non sei più il cliente. Sei il supplicante. La corsa all'IA doveva riguardare il calcolo. Si scopre che il vincolo è la memoria. E tre aziende coreane e americane controllano il collo di bottiglia.