SKハイニックスはマイクロソフトに「ノー」と言い、調達担当の幹部が部屋を飛び出しました。 これは誰も予想していない権力のシフトです。 SKハイニックスはHBM市場の62%を保有しています。2026年まで売り切れました。彼らはNvidiaのHBM4の価格を50%引き上げ、Nvidiaがその代償を払いました。2026年にはHBM3Eの価格がさらに20%引き上げられており、顧客も受け入れています。 マイクロソフト、グーグル、メタは「ほぼ韓国に駐留している」調達チームを配置し、大量確保を図っています。ハイパースケーラーは価格の50%の上昇を受け入れているにもかかわらず、DRAM注文の70%しか満たされていません。Googleは供給を確保できなかった調達幹部を解雇したと報じられています。 20年間、これらの企業はサプライヤーに条件を押し付けてきました。彼らはチップ、ストレージ、メモリが常に価格が下がり続けているという前提で、数兆ドル規模のクラウドビジネスを築きました。その思い込みは崩れました。 計算すると、マイクロソフトは2025会計年度に向けて8,000億ドルのAI資本支出を発表しました。SKハイニックスの2026年生産品全て、DRAM、HBM、NANDはすべてすでに販売済みです。新しいファブは早くても2027年までは救済措置が提供されません。ハイパースケーラーは無制限の予算を持つ固定供給をめぐって争っています。 サプライヤーが最大顧客との交渉から離れ、同じ四半期に最も重要なパートナーの価格を50%引き上げられるなら、あなたはもはや顧客ではありません。お前が懇願者だ。 AI競争は計算が中心のはずでした。制約はメモリであることが判明しました。そして、3社の韓国企業とアメリカ企業がボトルネックを支配しています。