SK Hynix sa nettopp «nei» til Microsoft, og en innkjøpssjef stormet ut av rommet. Dette er maktskiftet ingen priser inn. SK hynix eier 62 % av HBM-markedet. De er utsolgt gjennom 2026. De økte prisen på HBM4 med 50 % på Nvidia, og Nvidia betalte det. De øker prisene på HBM3E med ytterligere 20 % for 2026, og kundene aksepterer. Microsoft, Google og Meta har innkjøpsteam «praktisk talt stasjonert i Korea» for å sikre volum. Hyperscalere får bare 70 % av DRAM-bestillingene sine fylt til tross for at de aksepterer 50 % prisøkninger. Google skal ha sparket innkjøpsledere som ikke klarte å sikre leveransen. I 20 år dikterte disse selskapene vilkårene til leverandørene. De bygde billion-dollar skybedrifter på antakelsen om at brikker, lagring og minne alltid ville være tilgjengelige til synkende priser. Den antakelsen bare brøt sammen. Regnestykket: Microsoft kunngjorde 80 milliarder dollar i AI-investeringer for regnskapsåret 2025. SK hynix' hele produksjon for 2026, inkludert all DRAM, HBM og NAND, er allerede solgt. Nye fabrikker vil ikke gi lindring før tidligst i 2027. Hyperskalererne kjemper om fast forsyning med ubegrensede budsjetter. Når leverandøren din kan trekke seg fra forhandlinger med dine største kunder og øke prisene med 50 % på din viktigste partner samme kvartal, er du ikke lenger kunden. Du er den som ber om det. AI-kappløpet skulle egentlig handle om datakraft. Det viser seg at begrensningen er hukommelsen. Og tre koreanske og amerikanske selskaper kontrollerer flaskehalsen.