Junte-se à Pharos no dia 25 de setembro às 12PM UTC para "A Conformidade é o Alpha: Ganhando Confiança em RWA DeFi" 🔐 O painel conta com @ETHGasOfficial, @Brickken, @RevokeCash, @emcd_io, @0xspout e o Chefe de Ecossistema da Pharos @wilguish explorando como a conformidade impulsiona a vantagem competitiva em RWA Apresentado por @JACKGK_BTC!

Enquanto alguns insiders da indústria sonham em tokenizar parques industriais, centrais hidrelétricas ou outros ativos ilíquidos e não padronizados, a realidade é muito mais estruturada e fundamentada. Atualmente, os RWAs tokenizados consistem principalmente em stablecoins, crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, commodities (por exemplo, ouro tokenizado), fundos de investimento alternativos institucionais e ações tokenizadas. Ativos mais especulativos e não padronizados detêm praticamente nenhuma participação de mercado. Este status quo reflete um equilíbrio alcançado após dois ciclos de mercado de intensa iteração tecnológica e econômica. Aqui está uma análise da estrutura do mercado de RWA em 2 de setembro de 2025: 1. Stablecoins: A Espinha Dorsal do RWA Tamanho do Mercado: $273,18 bilhões Volume de Negociação Mensal: $2,82 trilhões Endereços Ativos: 33,02 milhões mensalmente, 191 milhões de detentores totais Principais Jogadores: USDT (60,79% de participação de mercado) USDC (25,33%) Outras stablecoins notáveis: USDS, USDE, BSC-USD Tendências de Uso: - Aproximadamente 75% das reservas de stablecoins são lastreadas por títulos do Tesouro dos EUA, tornando as stablecoins uma forma de títulos do Tesouro tokenizados. - As stablecoins residem principalmente no Ethereum ($155,5 bilhões) e Tron ($78,4 bilhões), com Solana muito atrás ($11,1 bilhões). 2. Crédito Privado: Um Setor em Crescimento Tamanho do Mercado: $29,58 bilhões Rendimento Médio: 9,75% Principais Jogadores: Figure: $15,3 bilhões Tradable: $5,02 bilhões Maple Finance: $4,08 bilhões Papel no RWA: A tokenização do crédito privado permite empréstimos mais rápidos, negociação de ativos e maior liquidez para instrumentos de dívida tradicionais. 3. Títulos do Tesouro dos EUA Tokenizados: O Padrão Ouro Tamanho do Mercado: $7,46 bilhões Rendimento Médio: 4,08% Principais Jogadores: Securitize (BUIDL): $2,39 bilhões WisdomTree (WTGXX): $880 milhões Franklin Templeton (BENJI): $740 milhões Ondo Finance (OUSG, USDY): $1,42 bilhões combinados Impacto: Esses produtos distribuem os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para os detentores de tokens, proporcionando uma via de investimento segura e regulamentada. 4. Commodities (Principalmente Ouro) Tamanho do Mercado: $2,39 bilhões Volume de Negociação Mensal: $958 milhões Principais Jogadores: Paxos (PAXG): $975 milhões (40,8% de participação de mercado) Tether (XAUT): $854 milhões (35,75%) Papel: A tokenização do ouro introduz um ativo não correlacionado aos portfólios de cripto, ajudando as instituições a diversificar e mitigar riscos. 5. Fundos de Investimento Alternativos Institucionais Tamanho do Mercado: $1,75 bilhões Principais Jogadores: Centrifuge (40,31%) Securitize (37,34%) Superstate (11,95%) Foco: Tokenizar private equity e hedge funds para melhorar a transparência, reduzir taxas e aumentar a liquidez. 6. Ações dos EUA Tokenizadas Tamanho do Mercado: $342 milhões Volume de Negociação Mensal: $164 milhões Principais Jogadores: Securitize: $226 milhões (79,34% de participação de mercado) Backed Finance: $88 milhões em 71 produtos (por exemplo, S&P 500, Tesla, Apple) Tendências Atuais: - O mercado de RWA é dominado por ativos padronizados e de alta liquidez, como títulos do Tesouro dos EUA, crédito privado, ouro e ações. - Stablecoins e títulos do Tesouro tokenizados servem como a espinha dorsal do ecossistema, enquanto o crédito privado oferece oportunidades de rendimento mais alto. Tecnologia Moldando o Futuro: - Blockchains de alto desempenho como Monad, MegaETH e Pharos - Novos paradigmas de liquidez combinando CLOB (Central Limit Order Books) e AMMs (Automated Market Makers) - Oráculos avançados (por exemplo, Chainlink, Redstone) para feeds de dados em tempo real Evolução Futura: - Mudança de geração de rendimento para negociação de volatilidade: Títulos do Tesouro e ações tokenizadas se tornarão centrais para a negociação de alta frequência e descoberta de preços global. - Clareza regulatória abrirá caminho para uma adoção mais ampla. Por exemplo, a proposta da Robinhood à SEC em 2025 prevê uma estrutura federal que trata ativos tokenizados (ações, títulos) como legalmente equivalentes aos seus equivalentes tradicionais. Desafios para Ativos Não Padronizados: - A tokenização de imóveis, parques industriais ou recursos naturais continua difícil devido a questões de precificação e verificação de propriedade. - Pré-condição para adoção em larga escala: Tecnologia de oráculos aprimorada e sandbox regulatórios, provavelmente amadurecendo após 2026. O que nos aguarda? - A próxima onda de RWA se concentrará na integração de ativos não padronizados, aproveitando camadas de abstração legal e mecanismos de liquidez aprimorados. Isso desbloqueará trilhões de dólares em valor de ativos enquanto equilibra conformidade regulatória e inovação técnica. À medida que avançamos, a narrativa de RWA mudará de "ter tudo em cadeia" para uma abordagem mais medida e escalável—uma ponte entre as finanças tradicionais e o futuro descentralizado. Quais são os seus pensamentos sobre para onde o RWA está indo a seguir? Vamos discutir!