Ótima leitura! Algumas impressões: >> A camada de infraestrutura pode ser mais defensável do que a camada do consumidor. Se você é um construtor, sua escolha de trilhos importa e seu poder de negociação diminui à medida que essas redes se consolidam. A estratégia de troca por troca da Mastercard os vincula a ciclos de negociação. A abordagem da Visa escala com o crescimento do ecossistema, independentemente das condições do mercado. A questão: esse jogo já está bloqueado, ou há espaço para alguém construir algo diferente? >> Complexidade Tributária: Cada passe de cartão é potencialmente um evento tributável (conversão de cripto para moeda fiduciária). Os usuários estão preparados para isso? Eu não sou. É insano o quanto alguns desses preparadores de impostos cobram por "expertise premium em cripto". >> Notavelmente ausente da lista de "alta oportunidade": os Estados Unidos. O americano médio tem aplicativos funcionais de débito, crédito e pagamento. A proposta de valor é diferente. O crédito continua sendo o fosso. Cartões de débito stablecoin não oferecem o que o Amex Platinum ou Chase Sapphire oferecem: crédito não garantido, ecossistemas de pontos, proteções de compra. Até que a subscrição de crédito onchain vença (se é que vencer?), isso limita o potencial de valorização dos EUA. A verdadeira aposta nos EUA pode ser B2B: pagamentos transfronteiriços, gestão de tesouraria, folha de pagamento para equipes globais. Cartões de consumo são o espetáculo secundário (pelo menos por enquanto). Ponto-chave A tese que ressoa: Armazene valor em qualquer lugar com estábulos, gaste em qualquer lugar com cartas. As redes que descobrirem como dominar ambos os lados dessa equação sem recriar a centralização do tradfi vão definir a próxima era de tudo relacionado ao movimento de dinheiro. Seja lá como você chama, cripto 2.0, tradfi 2.0, essa é a maratona que estamos presenciando.