¡Gran lectura! Algunas reflexiones: >> La capa de infraestructura puede ser más defendible que la capa de consumo. Si eres constructor, tu elección de vías importa y tu poder negociador se reduce a medida que estas redes se consolidan. La estrategia de intercambio por intercambio de Mastercard los vincula a ciclos de negociación. El enfoque de Visa escala con el crecimiento del ecosistema independientemente de las condiciones del mercado. La pregunta: ¿este juego ya está cerrado o hay espacio para que alguien construya algo diferente? >> Complejidad fiscal: Cada paso de tarjeta es potencialmente un evento sujeto a impuestos (conversión de cripto a fiat). ¿Están los usuarios preparados para esto? Yo no. Es una locura lo que algunos de estos preparadores de impuestos te cobran por "experiencia premium en criptomonedas". >> Notablemente ausente de la lista de "altas oportunidades": Estados Unidos. El estadounidense medio tiene aplicaciones de débito, crédito y pagos que funcionan. La propuesta de valor es diferente. El mérito sigue siendo el foso. Las tarjetas de débito de stablecoin no pueden ofrecer lo que ofrece la Amex Platinum o la Chase Sapphire: crédito no garantizado, ecosistemas de puntos, protecciones de compra. Hasta que la suscripción crediticia onchain venzca (¿si es que lo hace?), esto limita el potencial de subida en EE. UU. La verdadera apuesta estadounidense puede ser B2B: pagos transfronterizos, gestión de tesorería, nóminas para equipos globales. Las tarjetas de consumo son el espectáculo secundario (al menos por ahora). La conclusión La tesis que resuena: Almacena valor en cualquier lugar con establos, gasta en cualquier lugar con cartas. Las redes que descubran cómo dominar ambos lados de esa ecuación sin recrear la centralización del tradfi definirán la próxima era de todo lo relacionado con el movimiento de dinero. Como sea que lo llames, crypto 2.0, tradfi 2.0, ese es el maratón que estamos presenciando.