Fantastisk läsning! Några tankar: >> Infrastrukturlagret kan vara mer försvarbart än konsumentlagret. Om du är byggare spelar ditt val av räls roll och din förhandlingskraft minskar när dessa nätverk konsolideras. Mastercards bytesstrategi kopplar dem till handelscykler. Visas tillvägagångssätt skalar med ekosystemets tillväxt oavsett marknadsförhållanden. Frågan: är det här spelet redan låst, eller finns det utrymme för någon att bygga något annorlunda? >> Skattekomplexitet: Varje kortdragning är potentiellt en skattepliktig händelse (konvertering från krypto till fiat). Är användarna förberedda på detta? Det är jag inte. Det är galet vad vissa av dessa skatteförberedare tar betalt för "premiumexpertis inom krypto". >> Noterbart frånvarande från listan över "högmöjligheter": USA. Den genomsnittlige amerikanen har fungerande appar för debet, kredit och betalning. Värdepropet är annorlunda. Kredit förblir vallgraven. Stablecoin-betalkort kan inte erbjuda det som Amex Platinum eller Chase Sapphire erbjuder: osäkrad kredit, poängsystem, köpskydd. Tills onchain-kreditunderwriting förfaller (om det gör det?), begränsar detta USA:s uppsida. Den verkliga amerikanska strategin kan vara B2B: gränsöverskridande betalningar, treasury management, lönehantering för globala team. Konsumentkort är sidospåret (åtminstone för tillfället). Slutsatsen Den tes som känns resonant: Spara värde var som helst hos stall, spendera var som helst med kort. De nätverk som lyckas äga båda sidor av ekvationen utan att återskapa tradfis centralisering kommer att definiera nästa era av allt som rör penningrörelser. Vad du än kallar det, crypto 2.0, tradfi 2.0, det är maratonet vi bevittnar.