Ótima leitura! Algumas reflexões: >> A camada de infraestrutura pode ser mais defensável do que a camada de consumo. Se você é um construtor, sua escolha de trilhos importa e seu poder de negociação diminui à medida que essas redes se consolidam. A estratégia da Mastercard de troca por troca os liga aos ciclos de negociação. A abordagem da Visa escala com o crescimento do ecossistema, independentemente das condições de mercado. A questão: este jogo já está fechado, ou há espaço para alguém construir algo diferente? >> Complexidade fiscal: Cada transação com cartão é potencialmente um evento tributável (conversão de cripto para fiat). Os usuários estão preparados para isso? Eu não estou. É insano o que alguns desses preparadores de impostos cobram por "especialização premium em cripto". >> Notavelmente ausente da lista de "alta oportunidade": os Estados Unidos. O americano médio tem cartões de débito, crédito e aplicativos de pagamento funcionando. A proposta de valor é diferente. O crédito continua sendo a barreira. Os cartões de débito em stablecoin não podem oferecer o que o Amex Platinum ou o Chase Sapphire entregam: crédito não garantido, ecossistemas de pontos, proteções de compra. Até que a subscrição de crédito on-chain amadureça (se é que vai?), isso limita o potencial nos EUA. O verdadeiro jogo nos EUA pode ser B2B: pagamentos transfronteiriços, gestão de tesouraria, folha de pagamento para equipes globais. Os cartões de consumo são o espetáculo secundário (pelo menos por enquanto). A Conclusão A tese que ressoa: Armazene valor em qualquer lugar com stablecoins, gaste em qualquer lugar com cartões. As redes que descobrirem como possuir ambos os lados dessa equação sem recriar a centralização do tradfi definirão a próxima era de todos os movimentos de dinheiro. Seja o que for que você chame, cripto 2.0, tradfi 2.0, essa é a maratona que estamos testemunhando.