Toller Artikel! Einige Gedanken: >> Die Infrastrukturebene könnte verteidigungsfähiger sein als die Verbraucherebene. Wenn Sie ein Entwickler sind, ist Ihre Wahl der Schienen wichtig und Ihre Verhandlungsmacht schwindet, während sich diese Netzwerke konsolidieren. Die Strategie von Mastercard, von Börse zu Börse zu gehen, bindet sie an Handelszyklen. Der Ansatz von Visa skaliert mit dem Wachstum des Ökosystems, unabhängig von den Marktbedingungen. Die Frage: Ist dieses Spiel bereits abgeschlossen, oder gibt es Raum für jemanden, etwas anderes zu bauen? >> Steuerkomplexität: Jeder Kartenabstrich ist potenziell ein steuerpflichtiges Ereignis (Krypto-zu-Fiat-Konversion). Sind die Nutzer darauf vorbereitet? Ich nicht. Es ist verrückt, was einige dieser Steuerberater für "Premium-Expertise in Krypto" verlangen. >> Auffällig abwesend von der "hohen Gelegenheit"-Liste: die Vereinigten Staaten. Der durchschnittliche Amerikaner hat funktionierende Debit-, Kredit- und Zahlungs-Apps. Der Wertvorschlag ist anders. Kredit bleibt die Graben. Stablecoin-Debitkarten können nicht das bieten, was die Amex Platinum oder Chase Sapphire liefert: ungesicherter Kredit, Punkte-Ökosysteme, Käuferschutz. Bis das On-Chain-Kredit-Underwriting reift (wenn es das tut?), begrenzt dies das Potenzial in den USA. Das echte US-Geschäft könnte B2B sein: grenzüberschreitende Zahlungen, Treasury-Management, Gehaltsabrechnung für globale Teams. Verbraucherkarten sind die Nebensache (zumindest vorerst). Die Quintessenz Die These, die resoniert: Wert überall mit Stables speichern, überall mit Karten ausgeben. Die Netzwerke, die herausfinden, wie sie beide Seiten dieser Gleichung besitzen können, ohne die Zentralisierung des traditionellen Finanzsystems neu zu schaffen, werden die nächste Ära aller Geldbewegungen definieren. Was auch immer Sie es nennen, Krypto 2.0, tradfi 2.0, das ist der Marathon, den wir beobachten.