Em um artigo conjunto com Christoph Schlegel (Flashbots), @AliTslm (@EntropyAdvisors), Ko Sunghun e @totorovirus (Matroos), analisamos o desempenho dos licitantes de fast lane da TimeBoost, em particular, a correlação entre as propostas e as estimativas de lucro - marcações de 5s. Curta 🧵:

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus A correlação entre lances vencedores e marcações é fraca entre os licitantes, sugerindo que os lances são um preditor ruidoso do valor extraído. A correlação melhora ligeiramente ao comparar lances pagos (o segundo maior lance) em vez de lances vencedores com as marcações.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Atribuímos isso ao fato de que o leilão é mais do tipo de valor comum, em oposição ao leilão de valor privado. Em todos os contextos, a ordem relativa do desempenho dos três licitantes mais frequentes permanece a mesma, juntamente com seus lucros absolutos.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Licitações e marcações agregadas em longos intervalos de tempo apresentam correlação muito maior, indicando que os licitantes detectam tendências muito melhor do que identificar quando o valor de arbitragem alto está exatamente disponível.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Uma possível explicação para isso é o fato de que a correlação entre as marcações dos minutos anteriores e as licitações dos minutos atuais é significativa, sugerindo que as marcações dos minutos anteriores são usadas para prever o valor do próximo minuto ao lance.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Licitações e marcações em intervalos de tempo mais curtos são correlacionadas ainda mais fracas do que o intervalo completo de um minuto. Atribuímos essa descoberta contraintuitiva a um problema de "partida a frio".