Ve společném článku s Christophem Schlegelem (Flashbots), @AliTslm (@EntropyAdvisors), Ko Sunghunem a @totorovirus (Matroos) se zaměřujeme na výkon uchazečů TimeBoost fast lane, zejména na korelaci mezi nabídkami a odhady zisku – markouty 5 sekund. Krátké 🧵:

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Korelace mezi vítěznými nabídkami a markouty je mezi dražiteli slabá, což naznačuje, že nabídky jsou hlučné prediktory extrahované hodnoty. Korelace se mírně zlepšuje při porovnání placených nabídek (druhá nejvyšší nabídka) místo výherních nabídek s markouty.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Přisuzujeme to tomu, že aukce je spíše typem společné hodnoty než soukromou hodnotou. Ve všech případech zůstává relativní pořadí výkonu tří nejčastějších dražitelů stejné, spolu s jejich absolutními zisky.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Nabídky a markouty agregované v dlouhých časových intervalech vykazují mnohem vyšší korelaci, což naznačuje, že dražitelé lépe detekují trendy než určují, kdy je vysoká arbitrážní hodnota přesně dostupná.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Jedním z možných vysvětlení je skutečnost, že korelace mezi předchozími minutovými označeními a aktuálními minutovými nabídkami je významná, což naznačuje, že předchozí minutové označení se používají k předpovědi hodnoty další minuty při nabídce.

@AliTslm @EntropyAdvisors @totorovirus Nabídky a markouty v kratších časových intervalech jsou korelovány ještě slaběji než v plném minutovém intervalu. Tento neintuitivní nález přisuzujeme problému "studeného startu".