As reivindicações iniciais superam. As vendas no varejo superam. Google esmagado (obviamente). A temporada de resultados está forte (de novo). Quando ninguém pensa que é Cachinhos Dourados, e na verdade é Cachinhos Dourados, você deve ser otimista. Quando todos percebem que é Cachinhos Dourados, então estamos com o preço total.

IA PARA A CAUDA LONGA O JPM gasta US$ 50 bilhões + em despesas de compensação. Eles gastam US $ 10 bilhões + em desenvolvimento de tecnologia. Quanto desses US $ 50 bilhões em despesas de compensação - call centers, banqueiros de varejo, banqueiros de sindicatos, etc. - serão substituídos por IA? Há muitas melhorias de produtividade que veremos nos negócios de serviços - e especialmente nos serviços financeiros. Isso deve manter o EPS crescendo nos próximos anos. Contanto que você esteja do lado certo da inovação disciplinada e evitando o 'AI Have Nots', deve se sair bem ... $JPM

ATÉ: - Os bancos estão adotando o 'Originate to Distribute' - A RIsk continua a sair dos balanços dos bancos para o setor de seguros e private equity - Vendo o foco na transformação de dívidas não classificadas em dívidas 🤔 classificadas - O mercado de empréstimos estudantis está se transformando devido ao BBB - Mercados de capitais na Internet ... Vídeo para mais...

Empréstimos estudantis, originados para distribuir, ABS e mercados de capitais na Internet

Você superpesou as small caps? Não, o comício não acabou. Ainda vemos valor, crescimento do EPS e agora um membro da banda - impulso. A partir de 8 de maio abaixo

Eu procuro por preços incorretos. Benicio del Toro é um ator mal avaliado. Christopher Nolan foi mal avaliado depois de fazer Memento (em 2000). O Audi A6 tem um preço incorreto em relação às marcas de luxo. A CoreWeave foi precificada incorretamente em 15x PE nos mercados privados. A negociação ETHE / GBTC foi precificada incorretamente com um desconto de 50% em relação ao NAV. Uma hipoteca de taxa fixa de 2,5% de 30 anos na Covid foi precificada incorretamente. O urânio foi precificado incorretamente quando entrevistamos o CEO da $ASPI no ano passado. (Idem $VIRT e $BETR entrevistador no Lumida Non-Consensus Podcast.) Solana foi mal avaliada quando @LumidaWealth entrevistada @KyleSamani Sauna quente e molhos frios têm preços incorretos. O JP Morgan e o UBS foram precificados incorretamente durante a crise bancária de 2023. Acredito que os benefícios a longo prazo de ter uma família e memórias para valorizar são mal avaliados (por exemplo, subestimados). Os cursos de Física e Filosofia são Preço incorreto. O Rocket Lab foi mal avaliado quando Elon foi excomungado da órbita de Trump. Capitalismo e empreendedorismo são mal precificados. Certos modelos de negócios são precificados incorretamente. Carl Jung e Joseph Campbell são filósofos mal avaliados. A comédia stand up tem um preço errado. Gosto de recrutar talentos no Telegram ou Discord porque sua intensidade é mal avaliada. Consumo discricionário e semicondutores como $NCLH e $TSM foram precificados incorretamente após o tariffmageddon. As pessoas costumam classificar as estratégias como momentum (acompanhamento de tendências) ou valor (reversão à média). Há outro balde. Eu amo erros de preços.

A Capital One superou as estimativas de LPA em 50%. Olhe para o crescimento do múltiplo P/CF vs EPS e diga-me que ainda não está mal precificado. Além disso, os cortes de impostos sobre a baixa renda ajudarão a carteira de crédito da Capital One. Se você tivesse comprado $COF na data do post abaixo, você teria um aumento de 2,4x. $COF

O Google está agora a uma curta distância de todos os máximos de todos os tempos. Todos os medos em torno da Apple e da Perplexidade foram exagerados e apresentaram um ótimo ponto de entrada. Esta é uma das minhas 3 primeiras posições. Eles relatarão em breve e mostrarão um forte crescimento de EPS, espero. $GOOGL $GOOG

Lembra quando todo mundo surtou com a curva de rendimento invertida e a regra de Sahm? Temos uma economia de serviços alimentada por boomers em T-Bills agora. Configuração diferente.

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