Первичные заявки превысили ожидания. Розничные продажи превысили ожидания. Google просто разорвал (очевидно). Сезон отчетности снова силен. Когда никто не думает, что это "Златовласка", а на самом деле это "Златовласка", вам следует быть оптимистом в глобальном масштабе. Когда все осознают, что это "Златовласка", тогда мы полностью оценены.

ИСКУССТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ ДЛЯ ДОЛГОГО ХВОСТА JPM тратит более 50 миллиардов долларов на компенсационные расходы. Они тратят более 10 миллиардов долларов на разработку технологий. Сколько из этих 50 миллиардов долларов на компенсационные расходы - колл-центры, розничные банкиры, синдикатные банкиры и т.д. - будет заменено ИИ? Мы увидим много улучшений производительности в сфере услуг - и особенно в финансовых услугах. Это должно поддерживать рост EPS на протяжении многих лет. Если вы находитесь на правильной стороне дисциплинированных инноваций и избегаете "недостатка ИИ", все должно быть хорошо... $JPM

Сегодня узнал: - Банки принимают модель 'Создавать для распределения' - Риски продолжают уходить с балансов банков в страхование и частный капитал - Наблюдается внимание к преобразованию необеспеченного долга в обеспеченный долг 🤔 - Рынок студенческих кредитов трансформируется из-за BBB - Интернет-капиталовые рынки... Смотрите видео для подробностей...

Студенческие кредиты, Originate to Distribute, ABS и Интернет-капиталовые рынки

Вы перегрузили малые компании? Нет, ралли еще не завершено. Мы все еще видим ценность, рост EPS, и теперь у нас есть еще один участник - моментум. С 8 мая ниже

Я ищу недооцененные активы. Бенисио дель Торо — недооцененный актер. Кристофер Нолан был недооценен после выхода фильма «Помни» (в 2000 году). Audi A6 недооценен по сравнению с люксовыми брендами. CoreWeave был недооценен при коэффициенте PE 15x на частных рынках. Торговля ETHE / GBTC была недооценена с 50% скидкой к NAV. Ипотека с фиксированной ставкой 2,5% на 30 лет во время Covid была недооценена. Уран был недооценен, когда мы брали интервью у CEO $ASPI в прошлом году. (То же самое касается $VIRT и $BETR, оба были интервьюированы на подкасте Lumida Non-Consensus.) Solana была недооценена, когда @LumidaWealth интервьюировала @KyleSamani. Горячая сауна и холодные погружения недооценены. JP Morgan и UBS были недооценены во время банковского кризиса 2023 года. Я верю, что долгосрочные преимущества наличия семьи и воспоминаний, которые можно беречь, недооценены (например, недооценены). Специальности по физике и философии недооценены. Rocket Lab был недооценен, когда Элон был исключен из орбиты Трампа. Капитализм и предпринимательство недооценены. Некоторые бизнес-модели недооценены. Карл Юнг и Джозеф Кэмпбелл — недооцененные философы. Стэнд-ап комедия недооценена. Мне нравится набирать таланты в Telegram или Discord, потому что их интенсивность недооценена. Потребительские товары и полупроводники, такие как $NCLH и $TSM, были недооценены после тарифного апокалипсиса. Люди часто классифицируют стратегии как моментум (следование тренду) или ценность (возврат к среднему). Существует еще одна категория. Мне нравятся недооцененные активы.

Capital One превзошел оценки EPS на 50%. Посмотрите на мультипликатор P/CF по сравнению с ростом EPS и скажите мне, что он все еще неправильно оценен. Кроме того, налоговые льготы для людей с низким доходом помогут кредитному портфелю Capital One. Если бы вы купили $COF в дату поста ниже, вы бы увеличили свои вложения в 2.4 раза. $COF

Google теперь находится на расстоянии вытянутой руки от исторического максимума. Все страхи вокруг Apple и Perplexity были преувеличены и представили отличную точку входа. Это одна из моих трех лучших позиций. Они скоро отчитаются и, как я ожидаю, покажут сильный рост EPS. $GOOGL $GOOG

Помните, когда все паниковали из-за инвертированной кривой доходности и правила Сахма? У нас сейчас экономика услуг, подпитываемая бумерами на казначейских облигациях. Совсем другая ситуация.

🚨 @bitsandbips в эфире сегодня в 16:30 ET/13:30 PT! 🚨 Подключайтесь здесь на X и YouTube, чтобы узнать последние новости в криптовалюте и макроэкономике с ведущими @NoelleInMadrid, @Steven_Ehrlich и @ramahluwalia, а также с нашим гостем, @PanteraCapital's @cosmo_jiang!