➥ Korkoa tuottavan stablecoin-maiseman kartoittaminen Tuottoa tuottavat stablecoinit voivat jakaa saman pegin, mutta 5 % token ja 20 % token eivät toimi samalla tavalla. Jokainen riippuu eri tuoton lähteestä ja sisältää erilaisia riskejä. Tämä kartta purkaa, miten nämä mallit on rakennettu. Katsotaanpa ekosysteemikarttaa tuottoa tuottavista stabiilikolikoista 30-luvulla 🧵 — ► Mitä ovat tuottoa tuottavat stablecoinit? Tuottoa tuottavat stablecoinit pyrkivät pitämään dollarin kiinnityksen samalla kun ne maksavat tuottoa lähteistä kuten valtionlainoista, staking-palkkioista, johdannaisrahoituksesta tai onchain-luotoista. Koska jokainen lähde toimii eri tavalla, jokaisella YBS:llä on oma riskiprofiilinsa. Ydinkategoriat: ▸ RWA:n tukema ▸ Kryptolla rahoitettu ▸ Delta-neutraali On myös muita ryhmiä, jotka täydentävät laajempaa kenttää. — ► RWA:n tukema YBS Nämä ansaitsevat tuottoa tokenisoiduista Yhdysvaltain valtionlainoista tai rahamarkkinaomaisuuksista ja sijoittuvat YBS:n alemman riskin päähän. Riskit: ▸ Vartijan paljastus ▸ Sääntelyrajat ▸ Alhaisempi ketjun läpinäkyvyys ▸ Lunastusviivästykset Stables: ▸ RAKENNUS ( @BlackRock ) ▸ USTB ( @SuperstateInc ) ▸ USCC (SuperstateInc) ▸ USYC ( @Hashnote_Labs ) ▸ USDY ( @OndoFinance ) ▸ USDG (Ondo Finance) ▸ USDO (@OpenEden_X) ▸ mTBILL ( @MidasRWA ) ▸ mF-ONE (Midas) ▸ USDai ( @USDai_Official ) ▸ M / USDM ( @m0 ) ▸ USDN ( @noble_xyz ) ▸ USD+ ( @DinariGlobal ) ▸sUSDz ( @AnzenFinance ) — ► Kryptopohjainen YBS Nämä perustuvat ketjun sisäisiin vakuuksiin, kuten LST:ihin tai muihin kryptovaroihin. Tuotto tulee tyypillisesti vedonlyöntipalkkioista, lainamarkkinoista tai protokollamaksuista. Riskit: ▸ Vakuuden volatiliteetti ▸ Likvidointi ▸ Oraakkelin epäonnistumiset ▸ Kiinnitysjännitys markkinashokeissa Stables: ▸ sUSDS ( @SkyEcosystem ) ▸ stUSDS (Taivas) ▸ sDAI (Taivas) ▸ BOLD ( @LiquityProtocol ) ▸ yBOLD ( Liquity ) ▸ stUSD ( @AngleProtocol ) ▸ sUSDf ( @FalconStable ) ▸ USDD ( @trondao ) ▸ sUSDa ( @avalonfinance_ ) ▸ sDOLA ( @InverseFinance ) ▸ scrvUSD ( @CurveFinance ) ▸ sreUSD ( @ResupplyFi ) ▸ frxUSD ( @fraxfinance ) ...... (jatkuu alla ⬇️)

... (Jatkuu) ► Delta-neutraali YBS Delta-neutraalit YBS:t ansaitsevat tuottoa pitämällä spot-omaisuutta ja shorttaamalla ikuisia futuureja saadakseen rahoituskorkoja. Riskit: ▸ Negatiivinen rahoitus ▸ CEX:n vastapuolialtistus ▸ Suojausvirheet volatiliteetin aikana ▸ Pörssin nostotauot Stables: ▸ stUSR ( @ResolvLabs ) ▸ RLP (Resolv Labs) ▸ sUSDX ( @StablesLabs ) ▸ yUTY ( @xsy_fi ) ▸ sdUSD ( @dTRINITY_DeFi ) — ► Aktiivisesti johdettu YBS Nämä perustuvat ihmisvakuutuksenantajiin tai strategiapäälliköihin, jotka sijoittavat pääomaa yksityiseen luottoon, lainanantoon tai rakenteellisiin tuotteisiin. Riskit: ▸ Vakuutusten arviointivirheet ▸ Lainanottajan maksukyvyttömyys ▸ Malliriski ▸ Rajoitettu läpinäkyvyys Stables: ▸ SyrupUSDC (@maplefinance) ▸ SyrupUSDT (vaahterarahoitus) ▸ srUSD ( @ReservoirFi ) ▸ gtUSDa ( @gauntletnetwork ) ▸ CoreUSD ( @upshift_fi ) ▸ CRT (DeFi Carrot) ▸ yoUSD ( @yieldprotocol ) ▸ USP ( @piku_dao ) — ► Sekoitettu tai hybridi YBS Nämä yhdistävät tuoton protokollatuloista, staking-tuloista, osittaisista RWA:ista tai aggregaattorilogiikasta. Riskit: ▸ Monimutkaiset tuottopolut ▸ Useat riippuvuuspisteet ▸ Heikompi selkeys siitä, mikä tuo tuottoja ▸ Korkeampi malliriski Stables: ▸ sUSDS (Taivas) ▸ siUSD ( @infiniFi ) ▸ asUSDF ( @Aster_DEX ) ▸ USD* ( @perena ) ▸ syUSD ( @LucidlyFinance ) ▸ yUSD ( @GetYieldFi ) ▸ vyUSD (YieldFi) ▸ csUSDL ( @0xCoinshift ) ▸ sGYD ( @GyroStable ) ▸ hwHLP ( @Hyperwavefi ) ▸ SuperUSDC ( @superformxyz ) ▸ sUSN ( @noon_capital ) ▸ sfrxUSD (Frax-rahoitus) ... (jatkuu alla ⬇️)

... (Jatkuu) ► Aggregaattorit ja eksoottiset YBS:t Nämä ohjaavat pääomaa eri tuottostrategioiden kautta automatisoidun aggregoinnin kautta. Riskit: ▸ Strategian epäonnistumiset ▸ Monimutkaiset tuottopolut ▸ Toteutuskustannukset ▸ Epäjohdonmukaiset tuotot Stables: ▸ USD3 ( @reserveprotocol ) ▸ OUSD ( @OriginProtocol ) ▸ gtUSDa ( @gauntlet_xyz ) ▸ CoreUSD (Upshift) ▸ CRT ( @DeFiCarrot ) — ► Miksi tämä on tärkeää Korkoa tuottavat stablecoinit voivat jakaa saman tasan, mutta jokainen tuottaa tuottoa eri tavalla ja kantaa oman riskinsä. Tämä kartta auttaa sinua: ▸ Katso, miksi 5 % RWA-token ja 12 % delta-neutraali token sisältävät erilaisia riskejä ▸ Ymmärrä, miksi korkeatuottoiset luottomallit vaativat enemmän varovaisuutta ▸ Vertaa tokeneita sen mukaan, miten ne tuottavat tuottoa ▸ Valitse kategoria, joka sopii riskitasollesi Näiden erojen tunteminen helpottaa YBS-markkinoiden lukemista ja harhaanjohtavien APY-vertailujen välttämistä.