Die Bewertungsdisparität wird zwischen $SNDK (~25-30x FPE) und $MU (8-10x) schließen. Abgesehen davon, dass $SNDK eine "Pure-play AI Storage"-Erzählung ist, gibt es nur begrenzte Vorteile. Beide werden voraussichtlich ein begrenztes Angebotswachstum von 20 % im Jahr '26 haben, aber DRAM wird voraussichtlich eine VIEL höhere Nachfrage haben (d.h. Preismacht im Vergleich zu NAND) und langfristig noch stärker eingeschränkt sein. Ich bin immer noch ein Bull bei beiden und denke, dass sie sich jeweils verdoppeln können, aber die angewandten Multiplikatoren müssen neu bewertet werden, wahrscheinlich in Form von MU, das sich in Richtung 12-15x ausdehnt.