De waarderingsverschillen zullen sluiten tussen $SNDK (~25-30x FPE) en $MU (8-10x). Buiten het feit dat $SNDK een "Pure-play AI opslag" verhaal is, zijn er beperkte voordelen. Beide worden verwacht een beperkte groei in aanbod te hebben van 20% in '26, maar DRAM wordt verwacht een VEEL hogere vraag te hebben (d.w.z. prijszettingskracht ten opzichte van NAND) en nog meer beperkt te zijn op de lange termijn. Ik blijf nog steeds optimistisch over beide en denk dat ze elk 2x kunnen, maar de toegepaste multiples moeten opnieuw beoordeeld worden, waarschijnlijk in de vorm van MU die uitbreidt naar 12-15x.