Różnica w wycenie między $SNDK (~25-30x FPE) a $MU (8-10x) będzie się zmniejszać. Poza tym, że $SNDK jest narracją „czystej gry w AI storage”, istnieje ograniczona liczba zalet. Oczekuje się, że obie firmy będą miały ograniczony wzrost podaży na poziomie 20% w '26, ale DRAM ma mieć DUŻO wyższy popyt (tj. siłę cenową w porównaniu do NAND) i będzie jeszcze bardziej ograniczony w dłuższym okresie. Nadal jestem bykiem na obie, i myślę, że każda z nich może podwoić swoją wartość, ale zastosowane mnożniki potrzebują przeszacowania, prawdopodobnie w formie rozszerzenia MU w kierunku 12-15x.