Разрыв в оценке между $SNDK (~25-30x FPE) и $MU (8-10x) сократится. Помимо того, что $SNDK представляет собой нарратив «чистого AI-хранилища», преимуществ немного. Ожидается, что оба будут иметь ограниченный рост предложения на уровне 20% в 26-м году, но ожидается, что DRAM будет иметь значительно более высокий спрос (т.е. ценовая сила по сравнению с NAND) и будет еще более ограничен в долгосрочной перспективе. Все еще бычий по обоим, и думаю, что каждый из них может удвоиться, но применяемые мультипликаторы нуждаются в переоценке, вероятно, в форме расширения MU до 12-15x.