مديري دائما يطلب مني التفكير في العرض والطلب (CC @santiagoroel). لذا فعلت ذلك اليوم، وفكرت في صفقة مثيرة للاهتمام. ربما أكون مخطئا، لكن أعتقد أن الأمر منطقي؟ عنق 🧊 زجاجة الماء ملخص؛ DR: يقوم الفائقون ببناء بنية تحتية بقيمة 200 مليار دولار++/سنة من البنية التحتية الذكاء الاصطناعي فوق مورد محدود ماديا يخضع لقوانين كتبت عام 1902. نسبة القيمة السوقية بين البنية التحتية للمياه وشرائح الذكاء الاصطناعي هي 100:1. عندما يدرك الناخبون أن مراكز البيانات تستهلك مياه أكثر من بلدتهم بأكملها، تسقط المطرقة السياسية. الصفقة: PHO/PHO/PHO/AWK/$XYL طويلة. محفز: انتهاء مفاوضات نهر كولورادو في 26 ديسمبر I. الإعداد: الجميع يراهن على عنق الزجاجة الخطأ. كان تبادل البنية التحتية الذكاء الاصطناعي المتفق عليه واضحا بشكل مؤلم: أشباه الموصلات (تم تشغيلها بالفعل بنسبة 200٪+)، بناء شبكة الكهرباء (متفق عليه بالفعل)، اليورانيوم (ارتفع بنسبة 69٪ حتى الآن). الجميع يبحث عن الكهرباء. لا أحد يحل ما ينقصه السوق: لا يمكنك تدريب GPT-5 بدون ماء. ليس مجازيا. حرفيا. تنتج عناقيد H100 التي تولد كل هذا "الذكاء" حرارة كبيرة لدرجة أن التبريد التبخري هو الحل الاقتصادي الوحيد القابل للتطبيق على نطاق واسع. والتبريد التبخيري له سر قذر—الماء يتبخر. إنه ذهب. إلى الغلاف الجوي. إلى الأبد. السوق يسعر البنية التحتية الذكاء الاصطناعي كما لو أن لدينا مياه لا نهائية. نحن لا نفعل. إمدادات المياه في غرب الولايات المتحدة محصورة بتراكم الثلوج في جبال الروكي ومعدلات إعادة تغذية المياه الجوفية التي لم تتغير منذ العصر الجليدي. وفي الوقت نفسه، ينمو الطلب بشكل شبه مكافئ. هذه هي الصفقة. II. الرياضيات الرياضية: الاستهلاك المباشر + غير المباشر معظم التحليلات تتوقف عند "مراكز البيانات تستخدم X جالونات للتبريد." هذه ليست الصورة الكاملة. الصيغة الفعلية هي: إجمالي تأثير المياه = التبريد المباشر (في الموقع) + التوليد غير المباشر (خارج الموقع) ذا دايركت (في الموقع): مرافق الذكاء الاصطناعي الحديثة: 1.8-12 لتر لكل كيلوواط ساعة للتبريد التبخري تجمع فائق المقياس "نموذجي": 15 مليون جالون/يوم (5.4 مليار جالون/سنة) معادلة المياه: تعادل 50,000 منزل جديد غير المباشر (خارج الموقع) — هذا ما يغفل عنه الجميع: محطات الطاقة الحرارية الكهربائية (الفحم، الغاز، النووية) التي تولد الطاقة الأساسية على مدار الساعة لهذه المنشآت تستهلك ~10 مرات ماء أكثر من أنظمة التبريد نفسها لتوليد البخار وتبريد المكثف. عندما تشغل الحزمة الكاملة: توقعات البنية التحتية الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة لعام 2030: إجمالي استهلاك المياه: 1.1-1.7 تريليون جالون سنويا السياق: يساوي كل منزل في كاليفورنيا مجتمعا دعوني أكرر ذلك. بحلول عام 2030، ستستهلك البنية التحتية الذكاء الاصطناعي نفس كمية المياه التي تستهلك فيها جميع أنواع الاستخدام السكني في ولاية كاليفورنيا. يمكن ل Nvidia طباعة المزيد من الشرائح. يمكن لشركات المرافق بناء قدرة توليد أكبر. لكن لا يمكنك تمويل المزيد من الأمطار برأس المال الاستثماري. يتم تحديد تدفق نهر كولورادو بواسطة تراكم الثلوج في جبال الروكي، وآخر مرة تحققت فيها، لا يوجد سلسلة ب للدورة الهيدرولوجية. ثالثا: مشكلة الموكيل/الوكيل: لماذا يتم الموافقة على هذا (في الوقت الحالي) سبب وجود هذه التجارة هو الحوافز الكلاسيكية غير المتوافقة. الأشخاص الذين يتخذون القرارات اليوم لن يكونوا موجودين لمواجهة العواقب غدا. الوكلاء (توقيع الصفقات): مجلس المدينة/العمدة (ميسا، أريزونا): الحافز: إيرادات ضريبية فورية + علامة "مركز التقنية" للانتخابات القادمة هورايزن: 2-4 سنوات حتى ينتهي القضاء التكلفة: لن يكونوا في المناصب خلال 10 سنوات عندما ينفد الخزان الجوفي مديرو النفقات التقنية الرأسمالية: الحافز: نشر 50,000 H100 بحلول الربع الرابع، المكافأة مرتبطة بالسرعة. الحساب: الماء هو خطأ تقريب (2 لكل 1000 جالون مقابل 40 ألف دولار لكل بطاقة رسوميات) المشكلة: مؤشر الأداء الرئيسي لديهم ليس "أمن مياه لمدة 20 سنة" حكام الولايات: الحافز: سرقة الوظائف من كاليفورنيا، والحصول على تقدير ل "بيئة صديقة للأعمال" الصراع: يجب أن يجيب في النهاية على منظمة الضغط الزراعي، التي تملك حقوق المياه الفعلية لكبار السن المديرون (يتحملون التكلفة): الناخبون/السكان: شاهد منشأة جوجل الجديدة التي تستخدم مياه أكثر من كامل مدينتهم حاليا تحت قيود المرحلة الثالثة (حديقة مائية مرة واحدة في الأسبوع) سأسأل في النهاية: "لماذا أحدد الاستحمام بينما يحصل ChatGPT على ماء غير محدود ليهلوسه أسرع؟" الزراعة: يحمل حقوق المياه لكبار السن بموجب مبدأ التخصيص المسبق حاليا يطلب مني قبول تخفيضات في المخصصات لن أقبل وظيفة دائمة كمبتدئ في شركات التقنية الكبرى هذا الهيكل التحفيزي ينقلب في اللحظة التي يربط فيها الناخبون النقاط. وسيفعلون ذلك. IV. دليل على أنه بدأ بالفعل: المرحلة الثانية الآن نحن لا نتكهن بمشكلة مستقبلية. رد الفعل العكسي بدأ بالفعل: المشاريع المحجوبة أو المؤجلة (آخر 18 شهرا): تم حظر أو تأجيل مشاريع مراكز البيانات بقيمة 64 مليار دولار بسبب معارضة محلية توكسون، أريزونا: قامت المدينة بحظر مشروع أمازون "مشروع بلو" (كان سيستخدم مئات الملايين من الجالونات سنويا)، وأصدرت قانونا طارئا يلزم بخطط الحفاظ على المياه لأي مستخدم >7.4 مليون جالون/شهريا) تشاندلر، أريزونا: تم حظر مركز بيانات بمساحة 422,000 قدم مربع رغم ضغطات كيرستن سينيما الشخصية فيرجينيا: الحاكم يونغكين رفض مشروع قانون الإفصاح عن المياه (الصناعة ضغطت بشدة) سانتا كلارا، كاليفورنيا: رفضت لجنة التخطيط في البداية مركز بيانات GI Partners بسبب مخاوف من المياه تكساس: رغم دعم ضريبي بقيمة مليار دولار سنويا لمراكز البيانات، تم تمرير تنظيم الشبكة (SB 6) لكن لا يوجد أي تنظيم للمياه النشاط التشريعي: يوتا، أوريغون، جورجيا، إنديانا، إلينوي، نيويورك: تم تقديم مشاريع قوانين تلزم بالإفصاح عن استخدام المياه لمراكز البيانات رد الصناعة: ائتلاف مراكز البيانات يعارض بشدة أي متطلبات تقارير أريزونا: "30 أو أكثر" مركز بيانات يراقب حاليا مقاطعة بيما (حسب مسؤولي المدينة) التنظيم الشعبي: حركة "لا مركز بيانات الصحراء" في أريزونا "أنقذ برين مار" في فيرجينيا أكثر من 500 من السكان امتلأوا قاعة بلدية وارينتون لمعارضة منشأة أمازون تصاعد المعارضة المحلية رغم ميزانيات الضغط الضخمة للتكنولوجيا ماذا يخبرنا هذا؟ نحن في المرحلة الثانية (الاحتكاك) من دورة ثلاثية الطور: المرحلة الأولى (2020-2024): شهر العسل - مراكز البيانات مرحب بها ك "صناعة نظيفة" المرحلة الثانية (2024-2025): الاحتكاك - معارضة محلية منظمة، رفض التصاريح الأولى المرحلة الثالثة (2026+): الحساب التنظيمي - التقنين الإلزامي، رسوم التأثير، الوقف V. المحفز: ديسمبر 2026 هو المنحدر هناك تاريخ محدد ينتهي فيه الإطار التنظيمي الحالي: ديسمبر 2026: انتهاء خطة الطوارئ للجفاف في نهر كولورادو يزود نهر كولورادو 40 مليون شخص بالمياه في سبع ولايات. تشير المفاوضات الحالية إلى أن الاستهلاك غير البشري (الصناعي/التقني) سيكون أول فئة تواجه تخفيضا إلزاميا أثناء النقص. ماذا يعني هذا: إذا كنت مركز بيانات تسحب 5 ملايين جالون يوميا من مياه حوض نهر كولورادو: لا ماء = لا تبريد لا يوجد تبريد = ارتفاع حرارة الخوادم ارتفاع حرارة الخوادم = تتحول منشأة 5 مليار دولار إلى وزن ورقي لا يمكنك التفاوض مع الديناميكا الحرارية. فخ مبدأ التخصيص السابق: قانون المياه الغربي يعمل على أساس "الأول في الزمن، الأول في الحق." مربي ماشية من عام 1890 لديه حقوق كبار السن على مركز بيانات بقيمة 10 مليارات دولار من عام 2025. بنت شركات التكنولوجيا إمبراطورياتها على "تحرك بسرعة وكسر الأشياء". لكن لا يمكنك التحرك بسرعة عندما تخضع لقانون المياه المكتوب في عام 1902. الإطار القانوني يعامل المياه كحقوق ملكية، وليس كمرافق. وشركات التكنولوجيا لا تملك الحقوق. المزارعون يفعلون ذلك. السادسة: التجارة: البنية التحتية للمياه كبنية تحتية الذكاء الاصطناعي إذا كنت تعتقد أن الذكاء الاصطناعي يستمر في التوسع، فأنت ضمنيا بنية تحتية مائية طويلة. لا يوجد مفر من ذلك. الأطروحة: ستنتقل المياه من "مصروف المرافق" (المسعرة بالتكلفة) إلى "الأصل الاستراتيجي" (المسعر بقيمة الندرة) كما يلي: شركات التقنية تدرك أن الماء هو عنق الزجاجة تتحول البيئة التنظيمية من التسهيلات إلى التقييد تجبر الشركات على الحصول على حقوق المياه العليا وتمويل البنية التحتية الضخمة المركبات: $AWK (شركة المياه الأمريكية) $XYL (Xylem) $PHO (صندوق إنفيسكو لموارد المياه المتداولة) تنويه: ليست نصيحة استثمارية. قم بواجبك بنفسك. أنا في وضع هذا الموضوع لكن قد أكون مخطئا تماما. الفيزياء لا تهتم بأرباحك وخسائرك.