🧵 25 Điều tôi ước mình biết về đầu tư 20 năm trước Bài học 1: Đầu tư cho dài hạn Trong ngắn hạn, lợi suất cổ phiếu có thể rất biến động, nhưng chúng rất ổn định trong dài hạn. Theo thời gian, cổ phiếu luôn hoạt động tốt hơn trái phiếu.

Bài học 2: Trung bình, bạn gấp đôi số tiền của mình trên thị trường chứng khoán mỗi 10 năm. Lợi suất thực trên cổ phiếu (sau khi điều chỉnh lạm phát) đã trung bình 6,8% mỗi năm trong 204 năm qua.

Bài học 3: Về lâu dài, cổ phiếu ít rủi ro hơn trái phiếu. Khi bạn đầu tư trong ít nhất 10 năm, cổ phiếu có, trung bình, hơn 80% khả năng vượt trội hơn trái phiếu.

Bài học 4: Đừng cố gắng đoán thời điểm thị trường. Dù khó khăn đến đâu để bán khi giá cổ phiếu cao và mọi người đều lạc quan, thì việc mua vào khi thị trường chạm đáy, khi sự bi quan lan rộng và rất ít người có đủ tự tin để quay lại với cổ phiếu, còn khó khăn hơn.

Bài học 5: Thế giới của chúng ta liên tục thay đổi. Là một nhà đầu tư chất lượng, sự gián đoạn là một trong những kẻ thù tồi tệ nhất của bạn. Tránh xa những công ty có độ nhạy cảm cao với những biến động nhanh chóng của ngành.

Bài học 6: Lần này không có gì khác biệt. "Hầu hết những thay đổi mà chúng ta nghĩ là thấy trong cuộc sống là do những sự thật được ưa chuộng và không được ưa chuộng." – Robert Frost (1914)

Bài học 7: Hãy để những người chiến thắng của bạn phát triển. Là một nhà đầu tư, bạn nên để những người chiến thắng của mình phát triển. Philip Morris là một ví dụ tuyệt vời. Khi bạn đầu tư vào Philip Morris vào năm 1925, khoản đầu tư của bạn sẽ tăng gấp hơn 400.000 (!) lần ngày hôm nay.

Bài học 8: Giá cổ phiếu thấp rất tốt cho các nhà đầu tư. Nếu các nhà đầu tư trở nên quá bi quan về triển vọng của một cổ phiếu, giá thấp cho phép các cổ đông mua công ty với giá rẻ. Thị trường gấu và các đợt điều chỉnh là những cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn.

Bài học 9: Đầu tư vào các công ty chuyển đổi hầu hết lợi nhuận thành dòng tiền tự do. Lợi nhuận là một ý kiến, tiền mặt là một thực tế. Nghiên cứu học thuật đã phát hiện rằng các công ty chuyển đổi hầu hết lợi nhuận thành dòng tiền tự do có hiệu suất vượt trội hơn các công ty không làm như vậy hơn 17% (!) mỗi năm.

Bài học 10: Yếu tố quyết định cơ bản của giá cổ phiếu vẫn là lợi nhuận của một công ty. Lợi nhuận của bạn với tư cách là một nhà đầu tư bằng với tăng trưởng lợi nhuận cộng với lợi suất cổ đông (cổ tức và lợi suất mua lại) +/- sự mở rộng / thu hẹp của bội số.

Bài học 11: Xem xét mức chênh lệch cổ phiếu. Trong 200 năm qua, mức chênh lệch cổ phiếu (sự chênh lệch giữa lợi suất của cổ phiếu và lợi suất của trái phiếu chính phủ) trung bình dao động từ 3% đến 3,5%.

Bài học 12: Nói chung, cổ phiếu vốn hóa nhỏ có hiệu suất tốt hơn. Cổ phiếu nhỏ hơn tạo ra lợi nhuận cao hơn trên thị trường chứng khoán. Giữa năm 1926 và 2006, các cổ phiếu thuộc phần mười nhỏ nhất đã tăng trưởng với tỷ lệ CAGR là 14,0% so với 10,3% của S&P500.

Bài học 13: Cổ phiếu rẻ hơn vượt trội hơn thị trường. Dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập, 20% cổ phiếu rẻ nhất đã vượt trội hơn S&P500 3.2% mỗi năm trong khoảng thời gian từ 1957 đến 2006.

Bài học 14: Đừng đầu tư vào IPO. Từ năm 1968 đến năm 2000, một chiến lược mua và giữ đối với IPO đã kém hiệu quả hơn chỉ số trong 29 trên 33 năm. “IPO: Có lẽ nó đã bị định giá quá cao.”

Bài học 15: Các nhà đầu tư có thể vượt trội bằng cách sử dụng các yếu tố. Có nhiều chiến lược có thể được sử dụng để vượt trội hơn thị trường (biến động thấp, giá trị, chất lượng, …). Điều quan trọng là bạn nên tuân thủ kế hoạch của mình vì không có chiến lược nào vượt trội mọi lúc.

Bài học 16: Về lâu dài, cổ phiếu là một công cụ phòng ngừa tuyệt vời chống lại lạm phát. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, chúng không phải như vậy.

Bài học 17: Thị trường chứng khoán là một chỉ báo hàng đầu cho nền kinh tế. Trung bình, thời gian dẫn giữa những gì xảy ra trên thị trường chứng khoán và những gì xảy ra trong nền kinh tế của chúng ta là 6 tháng.

Bài học 18: Đừng sử dụng các yếu tố kinh tế vĩ mô để đưa ra quyết định đầu tư. “Việc sử dụng các yếu tố kinh tế vĩ mô sẽ dẫn đến việc mua ở mức giá cao khi thời điểm tốt, và bán ở mức thấp khi suy thoái gần đạt đáy và sự bi quan chiếm ưu thế.” – Jeremy Siegel

Bài học 19: Ngắn hạn là rất không chắc chắn. Ít hơn 25% tất cả các biến động lớn trên thị trường có thể được liên kết với một sự kiện tin tức có tầm quan trọng chính trị hoặc kinh tế lớn. Điều này xác nhận tính không thể đoán trước của thị trường và sự khó khăn trong việc dự đoán các biến động trong ngắn hạn.

Bài học 20: Trung bình, thị trường chứng khoán dao động hơn 1% một ngày mỗi tuần. "Tỷ lệ số ngày giao dịch khi chỉ số Dow Industrials thay đổi hơn 1% đã trung bình 23% giữa năm 1834 và 2006, tức là khoảng một lần mỗi tuần." – Jeremy Siegel

Bài học 21: Trong 2 thập kỷ qua, tháng 9 đã là tháng tồi tệ nhất trên thị trường chứng khoán. "Tháng 9 là tháng tồi tệ nhất trong năm. Tháng 9 theo sát tháng 10, tháng này có tỷ lệ sụp đổ không tương xứng." – Jeremy Siegel

Bài học 22: Đầu tư giữa Giáng sinh và Năm mới thường là một ý tưởng tuyệt vời. Trong 120 năm qua, lợi suất giá hàng ngày giữa Giáng sinh và Năm mới cao gấp 10 lần so với các khoảng thời gian bình thường.

Bài học 23: Nếu bạn muốn đầu tư định kỳ, thời điểm tốt nhất để làm điều này là giữa tháng. Lý do cho điều này là vào đầu và cuối mỗi tháng, các nhà đầu tư tổ chức nhận được dòng tiền vào mà họ đầu tư, dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn.

Bài học 24: Thiết lập các quy tắc vững chắc để giữ cho danh mục đầu tư của bạn đi đúng hướng. Bài học 25: Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi. Trong bảng dưới đây, bạn có thể thấy rằng tâm lý nhà đầu tư càng thấp, thì thời điểm đầu tư càng tốt nói chung.

Đó là tất cả cho hôm nay. Bạn muốn tìm hiểu thêm? Tải ngay E-book miễn phí của tôi về Đầu tư tại đây: