🧵 25 Hal yang saya harap saya ketahui tentang investasi 20 tahun yang lalu Pelajaran 1: Berinvestasi untuk jangka panjang Dalam jangka pendek, pengembalian saham bisa sangat fluktuatif, tetapi sangat kuat dalam jangka panjang. Seiring waktu, saham selalu berkinerja lebih baik daripada obligasi

Pelajaran 2: Rata-rata, Anda menggandakan uang Anda di pasar saham setiap 10 tahun. Pengembalian riil atas ekuitas (setelah inflasi) rata-rata 6,8% per tahun selama 204 tahun terakhir.

Pelajaran 3: Dalam jangka panjang, saham kurang berisiko dibandingkan obligasi. Ketika Anda berinvestasi setidaknya selama 10 tahun, saham rata-rata memiliki peluang lebih dari 80% untuk mengungguli obligasi.

Pelajaran 4: Jangan mencoba mengatur waktu pasar. Sama sulitnya untuk menjual ketika harga saham tinggi dan semua orang optimis, bahkan lebih sulit untuk membeli di pasar terendah ketika pesimisme tersebar luas dan hanya sedikit yang memiliki kepercayaan diri untuk kembali ke saham.

Pelajaran 5: Dunia kita terus berubah. Sebagai investor berkualitas, gangguan adalah salah satu musuh terburuk Anda. Hindari perusahaan yang sangat terpapar dinamika industri yang berubah dengan cepat.

Pelajaran 6: Kali ini tidak berbeda. "Sebagian besar perubahan yang kita pikir kita lihat dalam hidup adalah karena kebenaran yang masuk dan tidak disukai." – Robert Frost (1914)

Pelajaran 7: Biarkan pemenang Anda berlari. Sebagai investor, Anda harus membiarkan pemenang Anda berjalan. Philip Morris adalah contoh yang bagus. Ketika Anda berinvestasi di Philip Morris pada tahun 1925, investasi Anda akan berlipat ganda dengan faktor lebih dari 400.000 (!) hari ini.

Pelajaran 8: Harga saham rendah sangat bagus untuk investor. Jika investor menjadi terlalu pesimis tentang prospek saham, harga rendah memungkinkan pemegang saham untuk membeli perusahaan dengan harga murah. Pasar beruang dan koreksi adalah peluang besar bagi investor jangka panjang.

Pelajaran 9: Berinvestasi di perusahaan yang menerjemahkan sebagian besar pendapatan menjadi arus kas bebas. Penghasilan adalah opini, uang tunai adalah fakta. Penelitian akademis menemukan bahwa perusahaan yang menerjemahkan sebagian besar pendapatan menjadi arus kas bebas mengungguli perusahaan yang tidak melakukannya dengan lebih dari 17% (!) per tahun.

Pelajaran 10: Penentu fundamental nilai saham tetap merupakan pendapatan perusahaan. Pengembalian Anda sebagai investor sama dengan pertumbuhan laba ditambah hasil pemegang saham (dividen dan hasil buyback) +/- ekspansi / kontraksi ganda.

Pelajaran 11: Lihat premi ekuitas. Selama 200 tahun terakhir, premi ekuitas (spread antara pengembalian saham dan pengembalian obligasi pemerintah) rata-rata antara 3% dan 3,5%.

Pelajaran 12: Secara umum, saham berkapitalisasi kecil mengungguli. Saham yang lebih kecil menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham. Antara tahun 1926 dan 2006, saham desil terkecil bertambah pada CAGR 14,0% dibandingkan dengan 10,3% untuk S&P500.

Pelajaran 13: Saham yang lebih murah mengungguli pasar. Berdasarkan rasio harga-pendapatan, saham termurah 20% mengungguli S&P500 sebesar 3,2% per tahun antara tahun 1957 dan 2006.

Pelajaran 14: Jangan berinvestasi dalam IPO. Dari tahun 1968 hingga 2000, strategi buy-and-hold pada IPO berkinerja buruk dari indeks dalam 29 dari 33 tahun. "IPO: Mungkin terlalu mahal."

Pelajaran 15: Investor dapat mengungguli dengan menggunakan faktor. Ada banyak strategi yang dapat digunakan untuk mengungguli pasar (volatilitas rendah, nilai, kualitas, ...). Penting untuk dicatat bahwa Anda harus tetap berpegang pada rencana Anda karena tidak ada strategi yang mengungguli sepanjang waktu.

Pelajaran 16: Dalam jangka panjang, saham adalah lindung nilai yang bagus terhadap inflasi. Namun, mereka tidak dalam jangka pendek.

Pelajaran 17: Pasar saham adalah indikator utama untuk perekonomian. Rata-rata, lead time antara apa yang terjadi di pasar saham dan apa yang terjadi dalam ekonomi kita sama dengan 6 bulan.

Pelajaran 18: Jangan gunakan faktor ekonomi makro untuk membuat keputusan investasi. "Menggunakan faktor makro-ekonomi akan mengarah pada pembelian dengan harga tinggi saat waktu baik, dan menjual pada titik terendah ketika resesi mendekati palungnya dan pesimisme berlaku." – Jeremy Siegel

Pelajaran 19: Jangka pendek sangat tidak pasti. Kurang dari 25% dari semua pergerakan pasar utama dapat dikaitkan dengan peristiwa berita yang penting secara politik atau ekonomi. Ini menegaskan ketidakpastian pasar dan kesulitan dalam memperkirakan pergerakan dalam jangka pendek.

Pelajaran 20: Rata-rata, pasar saham berfluktuasi dengan lebih dari 1% satu hari per minggu. "Persentase hari perdagangan ketika Dow Industrials berubah lebih dari 1% rata-rata 23% antara tahun 1834 dan 2006, atau sekitar sekali per minggu. " – Jeremy Siegel

Pelajaran 21: Selama 2 dekade terakhir, September telah menjadi bulan terburuk di pasar saham sejauh ini. "September sejauh ini adalah bulan terburuk dalam setahun. September diikuti oleh Oktober, yang memiliki persentase kecelakaan yang tidak proporsional. " – Jeremy Siegel

Pelajaran 22: Berinvestasi antara Natal dan Tahun Baru biasanya merupakan ide yang bagus. Selama 120 tahun terakhir, pengembalian harga harian antara Natal dan Tahun Baru 10 kali lebih tinggi daripada selama periode normal.

Pelajaran 23: Jika Anda ingin berinvestasi secara berkala, momen terbaik untuk melakukannya adalah di tengah bulan. Alasannya adalah bahwa pada awal dan akhir setiap bulan, investor institusional menerima arus masuk yang mereka investasikan, menghasilkan harga saham yang lebih tinggi.

Pelajaran 24: Tetapkan aturan yang tegas untuk menjaga portofolio Anda tetap pada jalurnya. Pelajaran 25: Jadilah takut ketika orang lain serakah dan serakah ketika orang lain takut. Pada tabel di bawah ini Anda dapat melihat bahwa semakin rendah sentimen investor, semakin baik momen untuk berinvestasi secara umum.

Itu saja untuk hari ini. Ingin mempelajari lebih lanjut? Dapatkan E-book Gratis saya tentang Investasi di sini: