🧵 25 asiaa, joita toivoisin tietäväni sijoittamisesta 20 vuotta sitten Opetus 1: Sijoita pitkällä tähtäimellä Lyhyellä aikavälillä osaketuotot voivat olla hyvin epävakaita, mutta pitkällä aikavälillä ne ovat hyvin vahvoja. Ajan myötä osakkeet suoriutuvat aina paremmin kuin joukkovelkakirjat

Opetus 2: Keskimäärin kaksinkertaistat rahasi osakemarkkinoilla joka kymmenes vuosi. Osakkeiden reaalinen tuotto (inflaation jälkeen) on ollut keskimäärin 6,8 % vuodessa viimeisen 204 vuoden aikana.

Opetus 3: Pitkällä aikavälillä osakkeet ovat vähemmän riskialttiita kuin joukkovelkakirjat. Kun sijoitat vähintään 10 vuotta, osakkeilla on keskimäärin yli 80 % mahdollisuus päihittää joukkovelkakirjat.

Opetus 4: Älä yritä ajoittaa markkinoita. Vaikka on vaikeaa myydä, kun osakekurssit ovat korkealla ja kaikki ovat optimistisia, on vielä vaikeampaa ostaa markkinoiden pohjalla, kun pessimismi on laajalle levinnyt ja harvalla on rohkeutta palata osakkeisiin.

Opetus 5: Maailmamme muuttuu jatkuvasti. Laadukkaana sijoittajana häiriö on yksi pahimmista vihollisistasi. Vältä yrityksiä, jotka altistuvat voimakkaasti nopeasti muuttuville toimialadynamiikalle.

Oppitunti 6: Tällä kertaa ei ole toisin. "Suurin osa muutoksesta, jonka luulemme näkevämme elämässä, johtuu siitä, että totuudet ovat suosiossa ja poissa." – Robert Frost (1914)

Opetus 7: Anna voittajiesi juosta. Sijoittajana sinun tulisi antaa voittajiesi juosta. Philip Morris on erinomainen esimerkki. Kun sijoitit Philip Morrisiin vuonna 1925, sijoituksesi olisi nykyään moninkertaistunut yli 400 000 (!) dollarilla.

Opetus 8: Alhaiset osakekurssit ovat sijoittajille erinomaisia. Jos sijoittajat tulevat liian pessimistisiksi osakkeen näkymien suhteen, matala hinta mahdollistaa osakkeenomistajille yrityksen ostamisen halvalla. Karhumarkkinat ja korjaukset ovat erinomaisia mahdollisuuksia pitkäaikaisille sijoittajille.

Opetus 9: Sijoita yrityksiin, jotka muuttavat suurimman osan tuloista vapaaksi kassavirraksi. Tulokset ovat mielipide, käteinen on fakta. Akateeminen tutkimus osoitti, että yritykset, jotka muuttavat suurimman osan tuloista vapaaksi kassavirraksi, suoriutuvat paremmin kuin ne, joilla ei ole yli 17 % (!) vuodessa.

Opetus 10: Osakearvon perustavanlaatuinen määrääjä on yrityksen tuotto. Sijoittajana tuottosi on yhtä suuri kuin tuloskasvu plus osakkeenomistajien tuotto (osingot ja takaisinostotuotto) +/- moninkertainen laajentuminen / supistuminen.

Oppitunti 11: Katso osakepreemiota. Viimeisen 200 vuoden aikana osakepreemio (osakekannan tuoton ja valtion joukkovelkakirjojen tuoton välinen ero) on ollut keskimäärin 3–3,5 %.

Opetus 12: Yleisesti ottaen pienyhtiöt suoriutuvat paremmin. Pienemmät osakkeet tuottavat korkeamman tuoton osakemarkkinoilla. Vuosien 1926 ja 2006 välillä pienimmät desiilivarastot kasaantuivat 14,0 %:n vuosikasvulla verrattuna S&P500:n 10,3 %:iin.

Oppitunti 13: Halvemmat osakkeet suoriutuvat paremmin kuin markkinat. Hinta-voitto-suhteen perusteella 20 % halvimmat osakkeet ylittivät S&P500:n 3,2 % vuodessa vuosina 1957–2006.

Opetus 14: Älä sijoita listautumislistauksiin. Vuosina 1968–2000 osta-ja-pidä -strategia listautumisissa alisuoriutui indeksiä 29 vuonna 33:sta. "IPO: se on todennäköisesti ylihinnoiteltu."

Opetus 15: Sijoittajat voivat päihittää hyödyntämällä tekijöitä. Markkinoilla on monia strategioita, joilla voi päihittää markkinat (matala volatiliteetti, arvo, laatu jne). On tärkeää muistaa, että sinun tulee pysyä suunnitelmassasi, sillä mikään strategia ei aina parane.

Opetus 16: Pitkällä aikavälillä osakkeet ovat erinomainen suoja inflaatiota vastaan. Kuitenkaan ne eivät ole lyhyellä aikavälillä.

Oppitunti 17: Osakemarkkinat ovat talouden johtava indikaattori. Keskimäärin pörssissä tapahtuvan ja taloutemme tapahtumien välinen odotusaika on 6 kuukautta.

Opetus 18: Älä käytä makrotaloudellisia tekijöitä sijoituspäätöksissä. "Makrotaloudellisten tekijöiden käyttäminen johtaa ostamaan korkeilla hinnoilla hyvinä aikoina ja myymään matalalla hinnalla, kun taantuma on lähellä pohjaa ja pessimismi vallitsee." – Jeremy Siegel

Opetus 19: Lyhytaikainen tilanne on hyvin epävarma. Alle 25 % kaikista merkittävistä markkinaliikkeistä voidaan yhdistää poliittisesti tai taloudellisesti merkittävään uutistapahtumaan. Tämä vahvistaa markkinoiden arvaamattomuuden ja vaikeuden ennustaa liikkeitä lyhyellä aikavälillä.

Opetus 20: Keskimäärin osakemarkkinat vaihtelevat yli 1 %:lla yhtenä päivänä viikossa. "Kauppapäivien osuus Dow Industrialin muuttumisesta yli 1 % on ollut keskimäärin 23 % vuosien 1834 ja 2006 välillä, eli noin kerran viikossa." – Jeremy Siegel

Opetus 21: Viimeisten kahden vuosikymmenen aikana syyskuu on ollut ylivoimaisesti huonoin kuukausi osakemarkkinoilla. "Syyskuu on ylivoimaisesti vuoden pahin kuukausi. Syyskuuta seuraa tiiviisti lokakuu, jolloin onnettomuuksien osuus on suhteettoman suuri. " – Jeremy Siegel

Oppitunti 22: Sijoittaminen joulun ja uudenvuoden välillä on yleensä hyvä idea. Viimeisten 120 vuoden aikana päivittäiset hintatuotot joulun ja uudenvuoden välillä ovat olleet kymmenen kertaa korkeammat kuin normaalina aikana.

Oppitunti 23: Jos haluat sijoittaa säännöllisesti, paras hetki tehdä se on kuun puolivälissä. Syynä tähän on se, että jokaisen kuukauden alussa ja lopussa institutionaaliset sijoittajat saavat sijoittamiaan sisäänvirtauksia, mikä johtaa osakekurssien nousuun.

Opetus 24: Laadi tiukat säännöt, jotta portfoliosi pysyy oikealla tiellä. Opetus 25: Pelkää kun muut ovat ahneita ja ahneita kun muut pelkäävät. Alla olevasta taulukosta näet, että mitä matalampi sijoittajatunnelma on, sitä parempi aika on sijoittaa ylipäätään.

Siinä kaikki tältä päivältä. Haluatko oppia lisää? Hanki ilmainen e-kirjani sijoituksista täältä: