GitHub Copilot стал пионером в области AI-помощи при кодировании. Первый на рынке. 20 миллионов пользователей. Затем в середине 2025 года были запущены Claude Code и OpenAI Codex. В течение шести месяцев ежедневные установки Copilot достигли пика и начали снижаться, в то время как конкуренты преодолели 100,000 в совокупности. Меч не упал на отстающего. Он поразил раннего лидера. Если Microsoft может потерять долю за шесть месяцев, никто не в безопасности. Я проанализировал 374 квартальных наблюдения NDR от 25 публичных софтверных компаний. На протяжении многих лет снижение выглядело постепенным. Чистая долларовая удерживаемость упала с 125% в 2022 году до 112% в 2025 году. Квартал за кварталом. Никакого обрыва, когда был запущен ChatGPT. Никакого ускорения, когда предприятия начали использовать Copilot. Затем пришел 2026 год. 25-й процентиль упал с 106% до 101% за один квартал, теперь касаясь линии безубыточности. Самые слабые компании страдают первыми. Zoom находится на уровне 98%. Asana на уровне 96%. Нижний квартиль теперь сокращается. Компании в нижнем квартиле сталкиваются с различными угрозами, но у них есть одна общая черта: продукты достаточно простые для замены. (94% NDR) обслуживает SMB, подавленных макроэкономическими условиями. Zoom (98%) сталкивается с почти бесплатными альтернативами в Teams и Google Meet. Asana (96%) предлагает рабочие процессы задач, которые конкуренты и AI-агенты могут воспроизвести. Макро давление. Коммодитизация. Конкуренция. AI. Каждое лезвие режет по-разному. Нижний квартиль будет видеть ускоряющиеся убытки. Некоторые могут перейти в открытое сокращение. Меч Дамокла висит на одной лошади. Для более простых продуктов в конкурентных категориях эта лошадь изнашивается.