GitHub CopilotはAIコーディング支援の先駆者です。最初に市場に出る。2,000万人のユーザー。その後、2025年中頃にClaude CodeとOpenAIのCodexがリリースされました。6か月以内に、Copilotの日々のインストール数はピークを迎えたり減少したりする一方で、競合他社は合計10万台を超えました。 剣は遅れた者には落ちなかった。序盤のリーダーをカットした。もしマイクロソフトが6か月でシェアを失うなら、誰も安全ではありません。 私は25の上場ソフトウェア企業からの374件の四半期NDR観察を分析しました。長年にわたり、その衰退は徐々に進んでいました。純ドル保持率は2022年の125%から2025年には112%に減少しました。四半期ごとに。ChatGPTが立ち上げられたとき、崖はなかった。企業がCopilotを採用した際には加速もありませんでした。 そして2026年がやってきました。 25パーセンタイルは1四半期で106%から101%に低下し、今や損益分岐点に達しています。最も弱い企業が最初に損失を被っています。Zoomは98%です。アーサナは96%です。下位四分位は現在縮小しています。 下位4分の1の企業は異なる脅威に直面していますが、共通点は「交換が簡単な製品」です。 (94% NDR)は、マクロ環境で困窮している中小企業にサービスを提供しています。Zoom(98%)はTeamsやGoogle Meetでほぼ無料の代替手段となっています。Asana(96%)は、競合他社やAIエージェントが模倣できるタスクワークフローを提供しています。 マクロプレッシャー。コモディティ化。競争。AI。刃ごとに切り方が異なります。下位四分位は減少が加速するでしょう。中には完全に収縮するものもあります。ダモクレスの剣は一本の馬の毛でぶら下がっている。競争の激しいカテゴリーでシンプルな製品の場合、その馬毛はほつれています。