GitHub Copilot fue pionero en la asistencia de codificación con IA. Primero en el mercado. 20 millones de usuarios. Luego, Claude Code y OpenAI Codex se lanzaron a mediados de 2025. En seis meses, las instalaciones diarias de Copilot alcanzaron su punto máximo y luego cayeron, mientras que los competidores superaron las 100,000 combinadas. La espada no cayó sobre un rezagado. Cortó al líder temprano. Si Microsoft puede perder cuota en seis meses, nadie está a salvo. Analicé 374 observaciones trimestrales de NDR de 25 empresas de software públicas. Durante años, el declive parecía gradual. La retención neta de dólares cayó del 125% en 2022 al 112% en 2025. Trimestre a trimestre. No hubo un precipicio cuando se lanzó ChatGPT. No hubo aceleración cuando las empresas adoptaron Copilot. Luego llegó 2026. El percentil 25 cayó del 106% al 101% en un solo trimestre, tocando ahora la línea de equilibrio. Las empresas más débiles están sangrando primero. Zoom se sitúa en el 98%. Asana en el 96%. El cuartil inferior ahora está contrayéndose. Las empresas en el cuartil inferior enfrentan diferentes amenazas, pero comparten una característica: productos lo suficientemente simples como para ser reemplazados. (94% NDR) atiende a las pymes deprimidas por las condiciones macroeconómicas. Zoom (98%) enfrenta alternativas casi gratuitas en Teams y Google Meet. Asana (96%) ofrece flujos de trabajo de tareas que los competidores y los agentes de IA pueden replicar. Presión macroeconómica. Commoditización. Competencia. IA. Cada hoja corta de manera diferente. El cuartil inferior verá pérdidas aceleradas. Algunos pueden caer en contracción total. La espada de Damocles cuelga de un solo cabello de caballo. Para productos más simples en categorías competitivas, ese cabello se está desgastando.