GitHub Copilot a été le pionnier de l'assistance à la programmation par IA. Premier sur le marché. 20 millions d'utilisateurs. Puis Claude Code et OpenAI Codex ont été lancés à la mi-2025. En six mois, les installations quotidiennes de Copilot ont atteint un pic puis ont décliné tandis que les concurrents ont dépassé 100 000 installations combinées. L'épée n'est pas tombée sur un retardataire. Elle a coupé le leader précoce. Si Microsoft peut perdre des parts en six mois, personne n'est en sécurité. J'ai analysé 374 observations trimestrielles de NDR provenant de 25 entreprises de logiciels publiques. Pendant des années, le déclin semblait graduel. La rétention nette des dollars est tombée de 125 % en 2022 à 112 % en 2025. Trimestre après trimestre. Pas de chute lors du lancement de ChatGPT. Pas d'accélération lorsque les entreprises ont adopté Copilot. Puis est venu 2026. Le 25e percentile est tombé de 106 % à 101 % en un seul trimestre, touchant maintenant la ligne de rentabilité. Les entreprises les plus faibles saignent en premier. Zoom est à 98 %. Asana à 96 %. Le quart inférieur est maintenant en contraction. Les entreprises du quart inférieur font face à des menaces différentes, mais elles partagent une caractéristique : des produits suffisamment simples à remplacer. (94 % NDR) sert des PME déprimées par les conditions macroéconomiques. Zoom (98 %) fait face à des alternatives presque gratuites dans Teams et Google Meet. Asana (96 %) propose des flux de tâches que les concurrents et les agents IA peuvent reproduire. Pression macroéconomique. Commoditisation. Concurrence. IA. Chaque lame coupe différemment. Le quart inférieur va voir des pertes accélérées. Certains pourraient basculer dans une contraction pure et simple. L'épée de Damoclès pend par un seul cheveu de cheval. Pour les produits plus simples dans des catégories concurrentielles, ce cheveu s'effiloche.