O que está acontecendo agora nos EUA em torno do CLARITY Act é nada menos que a defesa de um monopólio. Os bancos querem continuar sendo os únicos autorizados a ganhar dinheiro com... dinheiro. Táxis tentaram o mesmo com transporte. A mídia tentou o mesmo com a informação. Todos sabemos como isso terminou. Os bancos querem manter o controle do dinheiro em um mundo digital que está se abrindo. Não vai funcionar. Alguns bancos entendem isso e já estão se adaptando. Outros escolheram um caminho diferente. A questão central é simples: hoje, os bancos pagam aos depositantes ~0,1% de juros, enquanto os emissores de stablecoin detêm T-Bills com renda de ~4–5%. Se as stablecoins pudessem passar esse rendimento nativamente para os usuários, a dinâmica competitiva em torno dos depósitos mudaria drasticamente. Diante disso, parte da indústria está pressionando por clareza legislativa que limite os mecanismos de rendimento de stablecoins, notadamente por meio da Seção 404 da CLARITY Act. A matemática é clara: se as stablecoins pagarem taxas competitivas, alguns bancos podem perder uma fatia significativa dos depósitos e da capacidade de empréstimos. Isso não é simplesmente "cripto contra bancos". É uma transição estrutural – e debates semelhantes estão acontecendo ao redor do mundo, não apenas nos EUA. Assim como transporte, mídia ou pagamentos antes, a nova tecnologia transforma quem cria valor e como. Blockchain e stablecoins estão fazendo o mesmo com o dinheiro. ...