O próximo grande catalisador $TSLA é a remoção dos monitores de segurança no Robotaxis, o que sinalizaria uma expansão iminente, e que Elon tem como alvo em Austin até o final do ano. Muitos argumentam que isso já está descontado no preço das ações da TSLA; daí o aumento de +47% do TSLA nos últimos 6 meses (vs NDX +12%, Mag 7 +22%). O $TSLA acumulado do ano continua abaixo do esperado (TSLA +15% vs NDX +21%, Mag 7 +24%), já que as estimativas de EPS do Adj do ano fiscal de 2026 caíram -46% devido à perda da TSLA na participação de veículos elétricos. Continuamos cautelosos quanto à valorização estendida da TSLA, agora a mais alta do S&P 500, com um P/L em 2026 de 213x em comparação com o crescimento anual futuro dos lucros de lucro de desperdício de +35% (6,1x PEG), apesar de evidências claras de que a TSLA e alguns concorrentes estão prestes a alcançar autonomia não supervisionada.

2/ A maior crítica que recebo neste post é que os competidores não vão simplesmente alcançar $TSLA em autonomia não supervisionada nos próximos 6-12 meses: Sério, você tem dormido em uma caverna nos últimos 6 a 12 meses? Cinco concorrentes já operam plataformas autônomas de transporte totalmente sem supervisão: $GOOG, $BIDU, $PONY, $WRD $AMZN já completam coletivamente 750 mil viagens de robotaxi pagos por semana. Mais estão a caminho. $TSLA chegarão, mas outros também chegam.