Следующий крупный катализатор для $TSLA — это снятие мониторов безопасности в Robotaxis, что сигнализировало бы о неминуемом увеличении масштабов, и на что Элон нацелился в Остине к концу года. Многие утверждают, что это уже учтено в цене акций TSLA; поэтому рост TSLA на +47% за последние 6 месяцев (по сравнению с NDX +12%, Mag 7 +22%). С начала года $TSLA продолжает показывать худшие результаты (TSLA +15% против NDX +21%, Mag 7 +24%), так как прогнозы скорректированной прибыли на акцию за FY’26 снизились на -46% из-за потери доли TSLA на рынке электромобилей. Мы остаемся осторожными в отношении завышенной оценки TSLA, которая теперь является самой высокой в S&P 500 с P/E на 2026 год в 213x против годового роста долгосрочной прибыли на уровне +35% (6.1x PEG), несмотря на явные доказательства того, что TSLA и несколько конкурентов находятся на грани достижения автономии без надзора.

2/ Главная критика, которую я получаю к этому посту, заключается в том, что конкуренты не смогут просто волшебным образом догнать $TSLA в области неконтролируемой автономии в течение следующих 6-12 месяцев: Серьезно, вы что, спали в пещере последние 6-12 месяцев? Пять конкурентов уже полностью работают на неконтролируемых автономных платформах для вызова такси: $GOOG, $BIDU, $PONY, $WRD, $AMZN уже в совокупности выполняют 750K оплаченных поездок на роботакси в неделю. Больше в пути. $TSLA доберется до этого, но и другие тоже.