Infelizmente, fui enganado para adicionar de volta um pouco do que havia vendido. Ainda reduziu significativamente a exposição. Tenha lances em camadas no BTC e planeje ser paciente. Tenho refletido muito ultimamente. Ganhei a maior parte do meu dinheiro onchain (e depois transferi os ganhos para o BTC), e isso criou hábitos em torno do monitoramento do mercado 24 horas por dia, 7 dias por semana e acampando o dia todo em GCs e Twitter. Dada a minha leitura sobre as condições do mercado e metas de retorno mais conservadoras, desde o início deste ano, passei a estar quase completamente no BTC à vista. Apesar disso, continuei minha prática de monitoramento constante, mas estou acordando para a realidade de que não é necessário ser um detentor de BTC à vista, na verdade é contraproducente, pois inevitavelmente me leva a tocar no livro com muita frequência. Velhos hábitos custam a morrer. Tenho total convicção de que é o melhor comércio de R / R disponível no mercado e, nos próximos 12 a 24 meses, oferece uma vantagem incrível. É o ativo perfeito para o zeitgeist de uma bolha impulsionada por degradação + IA. Portanto, não faz sentido ficar muito fofo. Preciso me alinhar com isso e construir novos hábitos em torno da paciência e do desapego, e sei que tenho um lado obsessivo na minha personalidade, então vou passar um tempo longe dos GCs e do Twitter por um tempo. Peço desculpas antecipadamente se você está tentando entrar em contato comigo e eu não respondo. Enquanto isso, estarei aumentando as ações e commodities, pois acho que há oportunidades interessantes nessas classes de ativos e são mais orientadas para o longo prazo, mas exigem muito tempo para se afiar. Eu preciso reconstruir minha capacidade de atenção. Esses ativos são onde comecei e comecei a trabalhar, e trabalhei em fundos de hedge long/short por boa parte da minha carreira, mas depois de me concentrar em criptomoedas por tanto tempo, minha compreensão e conhecimento se atrofiaram completamente. Sou bastante cauteloso com a dinâmica onchain, a menos que surja uma nova meta capaz de cativar os corações e mentes do mercado e, assim, convencer jogadores cansados de tamanho a trazer dinheiro de volta. O dinheiro em alts continuará a se consolidar em tokens semelhantes a compostos que têm fossos, receita e recompras. Não há muitos desses, mas você quer ser sensível à avaliação e ter uma mentalidade de longo prazo. Boa sorte lá fora.

A inclusão do MSTR no S&P500 pode significar US$ 15-18 bilhões em compras incrementais de BTC. É elegível agora, mas provavelmente vai demorar um pouco, mas nunca se sabe. O MC da MSTR é de US$ 112 bilhões x 93% de free float = US$ 104 bilhões. US$ 104 bilhões / MC agregado do S&P de US$ 56,4 trilhões = peso do índice de 18,4 bps. US$ 16 trilhões de ativos são indexados ao S&P500, dos quais US$ 10 trilhões são rastreadores estritamente passivos (isso vem do S&P/DJI). 18,4 bps de US$ 10 trilhões são US$ 18,4 trilhões em entradas para o MSTR. Se as entradas forem colhidas 1:1, serão US$ 18,4 bilhões em compras de BTC. Muito possível que Saylor deixe um pouco do premium andar, então pode aplicar um corte de cabelo a esses números também. US$ 15 bilhões não é irracional. Grandes números. Grite para a cabra @Cheshire_Cap para as idas e vindas sobre isso.

Comprei de volta durante a noite, senti que não conseguia respirar sem ter muito tempo e quantidades significativas de BTC. O mercado tinha muitos motivos para cair e não conseguiu fazê-lo: 1. Saylor comprou OTC, portanto, US$ 2,5 bilhões em demanda esperada desapareceram. 2. Nenhuma mudança de projeto de lei no QRA, atrasando a tese de "esquentar" e sugerindo que Bessent quer administrar uma rotina constante versus um aumento parabólico. 3. Powell é hawkish e comunica decisivamente que não cederá a Trump. 4. O refil da TGA foi telegrafado em US$ 850 bilhões e será um empecilho de liquidez por alguns meses. 5. DXY colocando um fundo e saltando significativamente nos últimos dias. Me chame de old school, mas o preço não cair com más notícias é um dos sinais mais críticos que o mercado pode lhe dar. É claro que o rasgo de ações ajudou muito. Duas empresas de grande porte falam massivamente sobre o apetite especulativo e as condições gerais de liquidez. Um fator interessante é que a venda relacionada à baleia OG continuou até o momento do anúncio de Saylor. A Galaxy ainda estava movendo moedas da carteira para as exchanges depois que eles deram o sinal de que tudo estava claro. Eles provavelmente retiraram as moedas restantes em seu balanço patrimonial para que fossem "vendidas" e, em seguida, o anúncio posterior pudesse aproveitar o salto. Assim, embora o anúncio de Saylor tenha sido uma decepção, a fonte de fornecimento finalmente terminou ao mesmo tempo, daí a baixa manutenção. O suporte de US$ 115-117 mil está sendo bem respeitado e a consolidação atual parece uma mini versão daquela na faixa de US$ 100-110 mil. A miríade de fatores de baixa acima ainda são válidos e podem acontecer, mas eu não queria ser muito fofo quando a desvantagem não é tanto (provavelmente $ 110-112k no máximo, e talvez $ 100k em um cenário extremo) e a vantagem é enorme em um horizonte de tempo mais longo. Quanto mais eu pensava sobre isso, mais estava me corroendo. Valeu a pena tentar ser mais cauteloso, mas o PA imediato derrubou minhas chances internas o suficiente para que a melhor jogada seja simplesmente ficar por muito tempo. Vou tocar menos no livro a partir daqui.