Niestety, dałem się nabrać i dodałem z powrotem część tego, co sprzedałem. Mimo to znacząco zmniejszyłem ekspozycję. Mam złożone oferty w BTC i planuję być cierpliwy. Ostatnio dużo myślałem. Większość moich pieniędzy zarobiłem na łańcuchu (a potem przenosząc zyski do BTC), co stworzyło nawyki związane z monitorowaniem rynku 24/7 i spędzaniem całego dnia w GCs i na Twitterze. Biorąc pod uwagę moją ocenę warunków rynkowych i bardziej konserwatywne cele zwrotu, od początku tego roku przeszedłem do bycia prawie całkowicie w spot BTC. Mimo to kontynuowałem praktykę ciągłego monitorowania, ale budzę się do rzeczywistości, że nie jest to konieczne dla posiadacza spot BTC, w rzeczywistości jest to kontrproduktywne, ponieważ nieuchronnie prowadzi do zbyt częstego dotykania książki. Stare nawyki umierają ciężko. Mam pełne przekonanie, że to najlepsza transakcja R/R dostępna na rynku, a w ciągu następnych 12-24 miesięcy oferuje niesamowity potencjał wzrostu. To idealny aktyw dla ducha czasów deprecjacji + bańki napędzanej AI. Dlatego nie ma sensu zbytnio kombinować. Muszę dostosować się do tego i budować nowe nawyki związane z cierpliwością i dystansem, a wiem, że mam obsesyjną stronę swojej osobowości, więc przez jakiś czas będę spędzać czas z dala od GCs i Twittera. Przepraszam z góry, jeśli próbujesz się ze mną skontaktować, a ja nie odpowiem. W międzyczasie zamierzam zwiększyć inwestycje w akcje i surowce, ponieważ uważam, że są interesujące możliwości w tych klasach aktywów, które są bardziej długoterminowe, ale wymagają dużo czasu, aby się w nie wgryźć. Muszę odbudować swoją zdolność do koncentracji. Te aktywa to miejsce, w którym zaczynałem i zdobywałem doświadczenie, pracowałem w funduszach hedgingowych long/short przez sporą część mojej kariery, ale po tak długim skupieniu na kryptowalutach, moje zrozumienie i wiedza całkowicie zanikły. Jestem dość ostrożny w kwestii dynamiki na łańcuchu, chyba że pojawi się nowa meta, która będzie w stanie oczarować serca i umysły rynku, a tym samym przekonać zniechęconych graczy do wprowadzenia pieniędzy z powrotem. Pieniądze w altach będą nadal konsolidować się w tokenach przypominających compoundery, które mają mury obronne, przychody i wykupy. Nie ma ich zbyt wielu, ale warto być wrażliwym na wycenę i przyjąć długoterminowe podejście. Powodzenia!

Inkluzja MSTR w S&P500 może oznaczać 15-18 miliardów dolarów dodatkowych zakupów BTC. Jest teraz kwalifikowany, ale prawdopodobnie zajmie to trochę czasu, chociaż nigdy nie wiadomo. MC MSTR wynosi 112 miliardów dolarów x 93% wolnego obrotu = 104 miliardy dolarów. 104 miliardy dolarów / łączny MC S&P wynoszący 56,4 biliona dolarów = 18,4 bps wagi indeksu. 18,4 bps z 10 bilionów dolarów aktywów jest indeksowanych do S&P500, z czego 10 bilionów dolarów to ściśle pasywne fundusze indeksowe (to pochodzi z S&P/DJI). 18,4 bps z 10 bilionów dolarów to 18,4 biliona dolarów napływów dla MSTR. Jeśli napływy będą zbierane w stosunku 1:1, to oznacza 18,4 miliarda dolarów w zakupach BTC. Bardzo możliwe, że Saylor pozwoli, aby część premii pozostała, więc można również zastosować obcięcie tych liczb. 15 miliardów dolarów nie jest nierealne. Duże liczby. Pozdrowienia dla kozy @Cheshire_Cap za wymianę zdań na ten temat.

Kupiłem z powrotem trochę przez noc, czułem, że nie mogę oddychać bez posiadania znaczących ilości BTC. Rynek miał wiele powodów, by spaść, a jednak tego nie zrobił: 1. Saylor kupił OTC, więc $2,5 miliarda oczekiwanej popytu zniknęło. 2. Brak zmian w QRA, opóźniając tezę "prowadzenia na gorąco" i sugerując, że Bessent chce zarządzać stabilnym wzrostem w porównaniu do parabolicznego wzrostu. 3. Powell jastrzębi, zdecydowanie komunikując, że nie ustąpi Trumpowi. 4. Uzupełnienie TGA zapowiedziane na pełne $850 miliardów, co będzie ciągnęło płynność przez kilka miesięcy. 5. DXY osiąga dno i znacząco odbija się w ciągu ostatnich kilku dni. Nazwij mnie staroświeckim, ale fakt, że cena nie spada przy złych wiadomościach, to jeden z najważniejszych sygnałów, jakie rynek może ci dać. Oczywiście, wzrost akcji bardzo w tym pomógł. Dwie gigantyczne firmy znacznie wzrosły, co świadczy o spekulacyjnym apetycie i ogólnych warunkach płynności. Jednym interesującym czynnikiem jest to, że sprzedaż związana z OG wielorybami trwała aż do ogłoszenia Saylora. Galaxy nadal przenosił monety z portfela na giełdy po tym, jak dali sygnał do działania. Prawdopodobnie przenieśli pozostałe monety na swoje konto bilansowe, więc były "sprzedane", a po ogłoszeniu mogli skorzystać z odbicia. Zatem, chociaż ogłoszenie Saylora było rozczarowaniem, źródło podaży w końcu się skończyło w tym samym czasie, stąd utrzymanie dolnego zakresu. Wsparcie na poziomie $115-117k jest dobrze respektowane, a obecna konsolidacja wygląda jak mini wersja tej w zakresie $100-110k. Wiele z wymienionych powyżej czynników niedźwiedzich wciąż jest ważnych i może się zrealizować, ale nie chciałem być zbyt sprytny, gdy potencjalny spadek nie jest zbyt duży (prawdopodobnie maksymalnie $110-112k, a może $100k w ekstremalnym scenariuszu) a potencjalny wzrost jest ogromny w dłuższym horyzoncie czasowym. Im więcej o tym myślałem, tym bardziej mnie to dręczyło. Warto było spróbować być bardziej ostrożnym, ale natychmiastowa PA przeważyła moje wewnętrzne szanse na tyle, że lepszym ruchem jest po prostu pozostać długim. Zamierzam mniej dotykać książki stąd.