Leider wurde ich dazu verleitet, einen Teil dessen, was ich verkauft hatte, wieder hinzuzufügen. Ich habe jedoch die Exposition erheblich reduziert. Ich habe Gebote in BTC gestaffelt und plane, geduldig zu sein. Ich habe in letzter Zeit viel nachgedacht. Den Großteil meines Geldes habe ich onchain verdient (und dann die Gewinne in BTC reinvestiert), was Gewohnheiten geschaffen hat, den Markt rund um die Uhr zu überwachen und den ganzen Tag in GCs und Twitter zu verbringen. Angesichts meiner Einschätzung der Marktbedingungen und konservativerer Renditeziele habe ich mich seit Anfang dieses Jahres fast vollständig in Spot-BTC bewegt. Trotz dessen habe ich meine Praxis der ständigen Überwachung fortgesetzt, wache jedoch zur Realität auf, dass dies für einen Spot-BTC-Halter nicht notwendig ist; tatsächlich ist es kontraproduktiv, da es unweigerlich dazu führt, dass ich zu oft in die Bücher schaue. Alte Gewohnheiten sterben schwer. Ich bin fest davon überzeugt, dass es der beste R/R-Handel auf dem Markt ist und in den nächsten 12-24 Monaten erstaunliches Potenzial bietet. Es ist das perfekte Asset für den Zeitgeist einer Entwertung + einer von KI getriebenen Blase. Daher macht es keinen Sinn, zu clever zu werden. Ich muss mich darauf einstellen und neue Gewohnheiten rund um Geduld und Losgelöstheit aufbauen und mir bewusst sein, dass ich eine obsessive Seite in meiner Persönlichkeit habe, weshalb ich eine Weile von GCs und Twitter Abstand nehmen werde. Ich entschuldige mich im Voraus, falls Sie versuchen, mich zu erreichen, und ich nicht antworte. In der Zwischenzeit werde ich mich auf Aktien und Rohstoffe konzentrieren, da ich denke, dass es in diesen Anlageklassen interessante Möglichkeiten gibt, die langfristiger orientiert sind, aber viel Zeit erfordern, um sich darin einzuarbeiten. Ich muss meine Aufmerksamkeitsspanne wieder aufbauen. Diese Vermögenswerte sind der Bereich, in dem ich zuerst angefangen habe und meine ersten Erfahrungen gesammelt habe. Ich habe einen großen Teil meiner Karriere in Long/Short-Equity-Hedgefonds gearbeitet, aber nachdem ich mich so lange auf Krypto konzentriert habe, ist mein Verständnis und Wissen völlig verkümmert. Ich bin ziemlich vorsichtig bei den Dynamiken onchain, es sei denn, es entsteht ein neues Meta, das in der Lage ist, die Herzen und Köpfe des Marktes zu fesseln und somit gelangweilte große Akteure zu überzeugen, Geld zurückzubringen. Geld in Alts wird weiterhin in Token konsolidiert, die wie Compounder sind und Gräben, Einnahmen und Rückkäufe haben. Es gibt nicht viele davon, aber man sollte auf die Bewertung achten und eine langfristige Mentalität einnehmen. Viel Glück da draußen.

Die Aufnahme von MSTR in den S&P500 könnte $15-18 Mrd. an zusätzlichen BTC-Käufen bedeuten. Es ist jetzt berechtigt, aber es wird wahrscheinlich eine Weile dauern, aber man weiß ja nie. Die Marktkapitalisierung von MSTR beträgt $112 Mrd. x 93% Free Float = $104 Mrd. $104 Mrd. / aggregierte Marktkapitalisierung des S&P von $56,4 Billionen = 18,4 Basispunkte Indexgewicht. $16 Billionen an Vermögenswerten sind an den S&P500 gebunden, von denen $10 Billionen strikte passive Tracker sind (dies stammt von S&P/DJI). 18,4 Basispunkte von $10 Billionen sind $18,4 Billionen an Zuflüssen für MSTR. Wenn die Zuflüsse 1:1 geerntet werden, sind das $18,4 Mrd. an BTC-Käufen. Es ist sehr möglich, dass Saylor einen Teil des Aufschlags mitfahren lässt, sodass man auch einen Abschlag auf diese Zahlen anwenden kann. $15 Mrd. sind nicht unangemessen. Große Zahlen. Grüße an die Legende @Cheshire_Cap für den Austausch darüber.

Habe über Nacht etwas zurückgekauft, fühlte mich, als könnte ich nicht atmen, ohne signifikante Mengen an BTC long zu sein. Der Markt hatte viele Gründe, nach unten zu gehen, und hat es nicht getan: 1. Saylor kaufte OTC, somit sind $2,5 Mrd. an erwarteter Nachfrage weg. 2. Keine Rechnungsverschiebung im QRA, was die "running it hot"-These verzögert und andeutet, dass Bessent einen stetigen Grind im Vergleich zu einem parabolischen Anstieg managen möchte. 3. Powell ist hawkish und kommuniziert entschieden, dass er sich nicht Trump beugen wird. 4. TGA-Nachfüllung wurde mit vollen $850 Mrd. angekündigt und wird für ein paar Monate eine Liquiditätsbelastung darstellen. 5. DXY bildet einen Boden und springt in den letzten Tagen deutlich nach oben. Nenn mich altmodisch, aber wenn der Preis bei schlechten Nachrichten nicht fällt, ist das eines der kritischsten Zeichen, die der Markt dir geben kann. Natürlich hat es sehr geholfen, dass die Aktienmärkte stark gestiegen sind. Zwei riesige Unternehmen, die massiv zulegen, sprechen für die spekulative Nachfrage und die allgemeinen Liquiditätsbedingungen. Ein interessanter Faktor ist, dass der Verkauf der OG-Wale bis zur Zeit der Saylor-Ankündigung weiterging. Galaxy bewegte weiterhin Coins aus der Wallet in die Börsen, nachdem sie das "All Clear"-Signal gegeben hatten. Sie haben wahrscheinlich die verbleibenden Coins auf ihre Bilanz genommen, sodass sie "verkauft" waren und nach der Ankündigung von dem Bounce profitieren konnten. Daher, während die Saylor-Ankündigung eine Enttäuschung war, endete die Quelle des Angebots endlich zur gleichen Zeit, weshalb das Tief im Bereich gehalten wurde. Die Unterstützung bei $115-117k wird gut respektiert und die aktuelle Konsolidierung sieht aus wie eine Mini-Version derjenigen im Bereich von $100-110k. Die Vielzahl der oben genannten bärischen Faktoren ist nach wie vor gültig und könnte sich ausspielen, aber ich wollte nicht zu clever sein, wenn der Abwärtstrend nicht so stark ist (wahrscheinlich $110-112k maximal und vielleicht $100k in einem extremen Szenario) und das Aufwärtspotenzial über einen längeren Zeitraum riesig ist. Je mehr ich darüber nachdachte, desto mehr fraß es an mir. Es war einen Versuch wert, vorsichtiger zu sein, aber die unmittelbare PA hat meine internen Quoten genug umgedreht, sodass der bessere Zug einfach ist, long zu bleiben. Werde von hier an weniger im Buch berühren.