Bohužel jsem se nechal oklamat a přidal zpět něco z toho, co jsem prodal. Stále významně snížená expozice. Mějte nabídky navrstvené v BTC a plánujte být trpěliví. V poslední době se hodně zamýšlím. Většinu svých peněz jsem vydělal na chainu (a pak jsem zisky převáděl do BTC), a to vytvořilo návyky kolem sledování trhu 24 hodin denně, 7 dní v týdnu a kempování celý den v GC a Twitteru. Vzhledem k mému čtení tržních podmínek a konzervativnějším cílům návratnosti jsem se od začátku tohoto roku posunul k tomu, abych byl téměř úplně ve spotovém BTC. Navzdory tomu jsem pokračoval ve své praxi neustálého sledování, ale probouzím se do reality, že to není nutné být spotovým držitelem BTC, ve skutečnosti je to kontraproduktivní, protože to nevyhnutelně vede k tomu, že se knihy dotýkám příliš často. Staré zvyky umírají těžko. Jsem naprosto přesvědčen, že je to nejlepší R/R obchod dostupný na trhu a v příštích 12-24 měsících nabízí úžasný růst. Je to dokonalé aktivum pro ducha doby bubliny řízené znehodnocováním + umělou inteligencí. Takže nemá smysl být příliš roztomilý. Potřebuji se kolem toho sladit a vybudovat si nové návyky kolem trpělivosti a odstupu a vědět, že mám obsedantní stránku své osobnosti, takže budu na chvíli trávit čas mimo GCs a Twitter. Předem se omlouvám, pokud se mě snažíte kontaktovat a já neodpovídám. Mezitím se budu zaměřovat na akcie a komodity, protože si myslím, že v těchto třídách aktiv jsou zajímavé příležitosti a jsou více orientovány na dlouhodobý horizont, ale vyžadují spoustu času, abych se dostal do tempa. Potřebuji znovu vybudovat svou pozornost. S těmito aktivy jsem poprvé začal a vylámal si zuby a velkou část své kariéry jsem pracoval v akciových dlouhých/krátkých hedgeových fondech, ale poté, co jsem se tak dlouho zaměřoval na kryptoměny, mé chápání a znalosti zcela atrofovaly. Jsem docela opatrný, pokud jde o dynamiku v řetězci, pokud se neobjeví nová meta, která bude schopna zaujmout srdce a mysl trhu, a tím přesvědčit unavené hráče velikosti, aby přinesli peníze zpět. Peníze v altech se budou i nadále konsolidovat do tokenů podobných compounderu, které mají příkopy, výnosy a zpětné odkupy. Není jich mnoho, ale chcete být citliví na oceňování a mít dlouhodobou mentalitu. Hodně štěstí.

Zařazení MSTR do indexu S&P500 by mohlo znamenat 15-18 miliard dolarů v přírůstkových nákupech BTC. Nyní je způsobilý, ale pravděpodobně to bude chvíli trvat, ale nikdy nevíte. MC společnosti MSTR je 112 miliard USD x 93 % volně obchodovaných akcií = 104 miliard USD. 104 miliard USD / S&P agregátní MC ve výši 56,4 bilionu USD = váha indexu 18,4 bazických bodů. Aktiva v hodnotě 16 bilionů dolarů jsou indexována podle indexu S&P500, z čehož 10 bilionů dolarů jsou striktně pasivní trackery (to pochází z S&P/DJI). 18,4 bazických bodů z 10 bilionů USD je přítok MSTR ve výši 18,4 bilionu USD. Pokud se příliv sklidí v poměru 1:1, je to 18,4 miliardy dolarů v nákupech BTC. Je velmi možné, že Saylor nechá část prémiového jízdu, takže může použít účes i na tato čísla. 15 miliard dolarů není nepřiměřených. Velká čísla. Křičte na kozu @Cheshire_Cap pro tam a zpět v této věci.

Koupil jsem si nějaké přes noc, měl jsem pocit, že nemohu dýchat, aniž bych byl dlouhý významné množství BTC. Trh měl mnoho důvodů k poklesu a nepodařilo se mu to: 1. Saylor koupil OTC, takže očekávaná poptávka ve výši 2,5 miliardy dolarů zmizela. 2. Žádný posun účtů v QRA, což zpožďuje tezi o "running it hot" a naznačuje, že Bessent chce zvládnout stabilní grind vs. parabolický růst. 3. Powell jestřábí a rozhodně komunikuje, že Trumpovi neustoupí. 4. Doplnění TGA dosáhlo plných 850 miliard USD a bude na několik měsíců brzdou likvidity. 5. DXY se v posledních dnech dostává na dno a smysluplně poskakuje. Říkejte mi stará škola, ale cena neklesne kvůli špatným zprávám je jedním z nejkritičtějších znamení, které vám trh může dát. Samozřejmě, že tomu hodně pomohlo rozkrádání akcií. Dvě giga společnosti masivně vypovídají o spekulativním apetitu a obecných podmínkách likvidity. Jedním zajímavým faktorem je, že prodej související s OG velrybou pokračoval až do doby oznámení společnosti Saylor. Galaxy stále přesouval mince z peněženky na burzy poté, co vydaly jasný signál. Zbývající mince si pravděpodobně zapsali do své rozvahy, takže byly "prodány" a poté po oznámení mohlo využít odrazu. Takže zatímco oznámení společnosti Saylor bylo zklamáním, zdroj dodávek nakonec skončil ve stejnou dobu, a proto se držel v nízkém rozsahu. Podpora 115-117 tisíc USD je dobře respektována a současná konsolidace vypadá jako mini verze té v rozmezí 100-110 tisíc USD. Nesčetné množství výše uvedených medvědích faktorů je stále platných a mohlo by se projevit, ale nechtěl jsem být příliš roztomilý, když nevýhoda není tak velká (pravděpodobně 110-112 tisíc $ maximálně a možná 100 tisíc $ v extrémním scénáři) a vzestup je obrovský v delším časovém horizontu. Čím víc jsem o tom přemýšlela, tím víc mě to sžíralo. Stálo za to zkusit být opatrnější, ale okamžitý PA převrátil mé vnitřní šance natolik, že lepší tah je prostě zůstat dlouho. Odsud se budu knihy dotýkat méně.