Le jour de l'An, veuillez ne pas créer de panique supplémentaire en confondant prévisions de demande et approvisionnement. Il n'a jamais été question de réduire la demande de TPU de 4 millions à 3 millions en 2026. AVGO souhaitait augmenter de 240k CoWoS à 270k CoWoS en octobre, mais en raison du goulot d'étranglement de capacité de TSMC, cette demande de commande supplémentaire n'a pas encore été approuvée. De même, la demande de NVDA d'augmenter de 600k CoWoS à 800k CoWoS n'a été satisfaite qu'à hauteur de 700k jusqu'à présent. Nous avons déjà publié le dernier rapport de suivi de la capacité TPU il y a deux semaines. Selon notre surveillance de la chaîne d'approvisionnement à Taïwan, la capacité réelle que TPU peut sécuriser est d'environ 3,3 à 3,4 millions. En plus de la capacité de 3 millions d'AVGO, MTK dispose également de 0,3 à 0,4 million. Le marché asiatique, basé sur l'augmentation continue des commandes de modules optiques, a extrapolé la capacité TPU à dépasser 4 millions. Cela est dû au fait qu'ils n'ont considéré que la demande pour les modules optiques dans les réseaux 3D torus à grande échelle, sans tenir compte de l'augmentation significative de la demande en DCN. Nous publierons bientôt un rapport discutant du DCN. Donc, malgré la capacité très limitée de TSMC, les modules optiques correspondant au TPU continuent de voir des augmentations de commandes. À mesure que la capacité TPU augmente considérablement en 2027, la durabilité des modules optiques sera davantage validée. Rapport détaillé