W Nowy Rok, proszę, nie wprowadzaj dodatkowej paniki, myląc prognozy popytu z podażą. Nigdy nie było mowy o obniżeniu popytu na TPU z 4 mln do 3 mln w 2026 roku. AVGO chciało zwiększyć z 240 tys. CoWoS do 270 tys. CoWoS w październiku, ale z powodu wąskiego gardła w zdolnościach TSMC, ta dodatkowa prośba o zamówienie nie została jeszcze zatwierdzona. Podobnie, prośba NVDA o zwiększenie z 600 tys. CoWoS do 800 tys. CoWoS została dotychczas zrealizowana tylko do 700 tys. Dwa tygodnie temu opublikowaliśmy najnowszy raport dotyczący śledzenia zdolności TPU. Zgodnie z naszym monitorowaniem łańcucha dostaw na Tajwanie, rzeczywista zdolność, jaką TPU może zabezpieczyć, wynosi około 3,3-3,4 mln. Oprócz zdolności AVGO wynoszącej 3 mln, MTK ma również 0,3-0,4 mln. Rynek azjatycki, opierając się na ciągle rosnących zamówieniach na moduły optyczne, oszacował zdolność TPU na ponad 4 mln. Dzieje się tak, ponieważ uwzględnili tylko popyt na moduły optyczne w skalowalnych sieciach toroidalnych 3D, nie biorąc pod uwagę znacznego wzrostu popytu na DCN. Wkrótce opublikujemy raport dotyczący DCN. Tak więc, mimo bardzo ciasnych zdolności TSMC, moduły optyczne odpowiadające TPU nadal notują ciągły wzrost zamówień. W miarę jak zdolność TPU znacznie wzrośnie w 2027 roku, trwałość modułów optycznych zostanie dodatkowo potwierdzona. Szczegółowy raport