Il giorno di Capodanno, per favore non create ulteriore panico mescolando la previsione della domanda con l'offerta. Non c'è mai stata alcuna discussione riguardo a un taglio della domanda di TPU da 4 milioni a 3 milioni nel 2026. AVGO voleva aumentare da 240k CoWoS a 270k CoWoS a ottobre, ma a causa del collo di bottiglia nella capacità di TSMC, questa richiesta di ordine aggiuntivo non è stata ancora approvata. Allo stesso modo, la richiesta di NVDA di aumentare da 600k CoWoS a 800k CoWoS è stata finora soddisfatta solo fino a 700k. Abbiamo già rilasciato l'ultimo rapporto di monitoraggio della capacità TPU due settimane fa. Secondo il nostro monitoraggio della catena di approvvigionamento di Taiwan, la capacità effettiva che TPU può garantire è di circa 3,3-3,4 milioni. Oltre alla capacità di 3 milioni di AVGO, MTK ha anche 0,3-0,4 milioni. Il mercato asiatico, basato su ordini di moduli ottici in costante aumento, ha estrapolato la capacità TPU per superare i 4 milioni. Questo perché hanno considerato solo la domanda di moduli ottici nelle reti toroidali 3D in espansione, senza tenere conto dell'aumento significativo della domanda di DCN. Presto rilasceremo un rapporto che discute il DCN. Quindi, nonostante la capacità molto limitata di TSMC, i moduli ottici corrispondenti al TPU stanno ancora vedendo un aumento continuo degli ordini. Man mano che la capacità TPU aumenta sostanzialmente nel 2027, la sostenibilità dei moduli ottici sarà ulteriormente convalidata. Rapporto dettagliato