Pada Hari Tahun Baru, tolong jangan membuat kepanikan tambahan dengan mencampuradukkan perkiraan permintaan dengan penawaran. Tidak pernah ada pembicaraan tentang pemotongan permintaan TPU dari 4 juta menjadi 3 juta pada tahun 2026. AVGO ingin meningkatkan dari 240 ribu CoWoS menjadi 270 ribu CoWoS pada bulan Oktober, tetapi karena kemacetan kapasitas TSMC, permintaan pesanan tambahan ini belum disetujui. Demikian pula, permintaan NVDA untuk meningkatkan dari 600k CoWoS menjadi 800k CoWoS sejauh ini hanya dipenuhi menjadi 700k. Kami telah merilis laporan pelacakan Kapasitas TPU terbaru dua minggu lalu. Menurut pemantauan rantai pasokan Taiwan kami, kapasitas aktual yang dapat diamankan TPU adalah sekitar 3,3-3,4 juta. Selain kapasitas 3 juta AVGO, MTK juga memiliki 0,3-0,4 juta. Pasar Asia, berdasarkan pesanan modul optik yang terus meningkat, telah mengekstrapolasi kapasitas TPU hingga melebihi 4 juta. Ini karena mereka hanya mempertimbangkan permintaan modul optik dalam jaringan torus 3D scale-up, tanpa memperhitungkan peningkatan permintaan DCN yang signifikan. Kami akan segera merilis laporan yang membahas DCN. Jadi terlepas dari kapasitas TSMC yang sangat ketat, modul optik yang sesuai dengan TPU masih mengalami peningkatan pesanan yang terus menerus. Karena kapasitas TPU meningkat secara substansial pada tahun 2027, keberlanjutan modul optik akan divalidasi lebih lanjut. Laporan Terperinci