В день Нового года, пожалуйста, не создавайте дополнительную панику, путаницей между прогнозом спроса и предложением. Никогда не было разговоров о снижении спроса на TPU с 4 млн до 3 млн в 2026 году. AVGO хотела увеличить объем с 240 тыс. CoWoS до 270 тыс. CoWoS в октябре, но из-за узкого места по мощности TSMC этот дополнительный запрос на заказ еще не был одобрен. Аналогично, запрос NVDA на увеличение с 600 тыс. CoWoS до 800 тыс. CoWoS был выполнен только до 700 тыс. на данный момент. Мы уже выпустили последний отчет по отслеживанию мощности TPU две недели назад. Согласно нашему мониторингу цепочки поставок на Тайване, фактическая мощность, которую TPU может обеспечить, составляет около 3.3-3.4 млн. В дополнение к мощности AVGO в 3 млн, у MTK также есть 0.3-0.4 млн. Азиатский рынок, основываясь на постоянно растущих заказах на оптические модули, экстраполировал мощность TPU, превышающую 4 млн. Это связано с тем, что они учитывали только спрос на оптические модули в масштабируемых 3D торусных сетях, не принимая во внимание значительное увеличение спроса на DCN. Скоро мы выпустим отчет, обсуждающий DCN. Таким образом, несмотря на очень ограниченные мощности TSMC, оптические модули, соответствующие TPU, по-прежнему наблюдают постоянный рост заказов. Поскольку мощность TPU значительно увеличится в 2027 году, устойчивость оптических модулей будет дополнительно подтверждена. Подробный отчет