في يوم رأس السنة، يرجى عدم إثارة المزيد من الذعر بخلط توقعات الطلب بالعرض. لم يكن هناك أي حديث عن تقليل الطلب على TPU من 4 ملايين إلى 3 ملايين في عام 2026. كانت AVGO ترغب في زيادة الطلب من 240 ألف CoWoS إلى 270 ألف CoWoS في أكتوبر، ولكن بسبب عنق الزجاجة في سعة TSMC، لم يتم الموافقة على هذا الطلب الإضافي بعد. وبالمثل، لم يتم تلبية طلب NVDA لزيادة عدد الدولارات من 600 ألف إلى 800 ألف حتى الآن إلى 700 ألف فقط. لقد أصدرنا بالفعل أحدث تقرير تتبع لسعة TPU قبل أسبوعين. وفقا لمراقبة سلسلة التوريد في تايوان، فإن السعة الفعلية التي يمكن لوحدة TPU تأمينها تتراوح بين 3.3-3.4 مليون. بالإضافة إلى سعة AVGO التي تبلغ 3 مليون، لدى MTK أيضا 0.3-0.4 مليون. استند السوق الآسيوي، إلى زيادة مستمرة في طلبات الوحدات البصرية، إلى استنتاج قدرة وحدات TPU لتجاوز 4 ملايين. وذلك لأنهم أخذوا في الاعتبار الطلب على الوحدات البصرية في شبكات الطوروس ثلاثية الأبعاد القابلة للتوسع، دون احتساب الزيادة الكبيرة في الطلب على DCN. سنصدر قريبا تقريرا يناقش DCN. لذا، رغم السعة الضيقة جدا ل TSMC، لا تزال الوحدات البصرية المقابلة ل TPU تشهد زيادات مستمرة في الترتيب. مع زيادة سعة وحدات TPU بشكل كبير في عام 2027، سيتم التحقق من استدامة الوحدات البصرية بشكل أكبر. تقرير مفصل