Yeni Yıl Günü'nde, lütfen talep tahminiyle arzı karıştırarak ek panik yaratmayın. 2026'da TPU talebini 4 milyondan 3 milyona düşürmek hakkında hiç konuşma olmadı. AVGO, Ekim ayında 240 bin CoWoS'tan 270 bin CoWoS'a çıkarmak istedi, ancak TSMC'nin kapasite darboğazı nedeniyle bu ek sipariş talebi henüz onaylanmadı. Benzer şekilde, NVDA'nın 600k CoWoS'tan 800k CoWoS'a çıkarma talebi şu ana kadar sadece 700 bin CoWoS'a ulaştı. En son TPU Kapasite takip raporunu iki hafta önce yayınladık. Tayvan tedarik zinciri izlememize göre, TPU'nun güvence altına alabileceği gerçek kapasite yaklaşık 3,3-3,4 milyon civarındadır. AVGO'nun 3 milyon kapasitesinin yanı sıra MTK'nın 0,3-0,4 milyon kapasitesi de var. Asya pazarı, sürekli artan optik modül siparişlerine dayanarak, TPU kapasitesini 4 milyonu aşacak şekilde tahmin etti. Bunun nedeni, sadece ölçeklendirilmiş 3D torus ağlarında optik modüllere olan talebi dikkate almaları, DCN talebindeki önemli artışı hesaba katmamalarıdır. Yakında DCN hakkında bir rapor yayımlayacağız. Yani TSMC'nin çok dar kapasitesine rağmen, TPU'ya karşılık gelen optik modüller hâlâ sürekli sipariş artışları görüyor. 2027'de TPU kapasitesi önemli ölçüde arttıkça, optik modüllerin sürdürülebilirliği daha da doğrulanacaktır. Detaylı Rapor