4 milliards de dollars de chiffre d'affaires en rythme annuel. Il y a deux géants des données qui atteignent maintenant ce seuil après que Databricks a annoncé avoir dépassé ce seuil. C'est une occasion de comparer les deux entreprises de données leaders à une intersection de revenus. Les deux sont à 4 milliards de dollars de chiffre d'affaires. Chacune revendique plus de 650 clients payant plus de 1 million de dollars par an. Chacune se vante d'une forte rétention nette des dollars (140 % contre 125 %). Databricks croît de 50 % par rapport à 28 % pour Snowflake et, sur le marché privé, se négocie à une prime pour ce taux de croissance. Snowflake a réaccéléré, mais cela a été environ un an plus tard que Databricks. Comparer la valorisation au chiffre d'affaires en rythme annuel montre que Databricks se négocie à une prime de 35 % par rapport à Snowflake. Databricks est valorisé à 100 milliards de dollars en privé tandis que Snowflake se négocie à 75,9 milliards de dollars en public. Dans ce marché, chaque 1 % de croissance ajoute 0,3x au multiple de valorisation. Étant donné l'avantage de croissance de 22 points de Databricks, la prime de 35 % peut en réalité sous-estimer la véritable différence de taille d'entreprise ultime. Cette prime reflète la rareté des plateformes de données à forte croissance sur les marchés publics. Il n'y a vraiment pas d'équivalent à Databricks aujourd'hui. Palantir, avec une croissance de 39 %, se négocie à 75x en avant (pas en rythme annuel). Rubrik, dans le crépuscule d'une transition de l'on-prem à cloud, se négocie à 15x en avant avec une croissance de 44 %. La prime de valorisation de 35 % reflète à la fois la croissance supérieure de Databricks et le pari du marché sur l'IA. Avec des revenus d'IA déjà à 1 milliard de dollars et générant une demande de calcul concomitante, Databricks s'est positionné au centre de la tendance la plus précieuse dans les logiciels d'entreprise. 1. 100 milliards de dollars / 4 milliards de dollars = 25x contre 75,9 milliards de dollars / 4,1 milliards de dollars 18,5x

Chaque matin apporte l'excitation d'un monde qui semble avoir changé du tout au tout pendant la nuit. Un nouveau modèle arrive, promettant une nouvelle façon de travailler. Comme déballer un iPhone en 2008, mais avec le rythme régulier des livraisons quasi quotidiennes d'Amazon Prime transportant sa promesse de nouveauté attendue. Ces cadeaux présentent des énigmes pour ceux qui sont à la pointe. Ils offrent l'opportunité de regarder un problème avec une machine surpuissante, des outils brillants remplaçant ceux, aimés, émoussés. Les énigmes contiennent en leur centre la promesse d'une fortune : des actions qui s'apprécient rapidement et du temps gagné, la promesse d'un avenir meilleur. L'IA réinvente notre façon de travailler. Dans les bars de San Francisco, le summum du chic est devenu de raconter à des connaissances des histoires de travailleurs robotiques agissant selon chaque caprice, un témoignage du pouvoir à portée de main. À la table de cocktail suivante, une foule différente partage la mélancolie d'une carrière qui a soudainement été bouleversée. Pour beaucoup, l'IA représente une boîte de Pandore de changements indésirables. Le déterminisme des carrières et des processus stables a été remplacé par des agents imprévisibles qui ont apporté les efficacités des pièces interchangeables de Taylor au travail de connaissance. L'IA renforce le syndrome de l'imposteur. Nous regardons autour de nous pour trouver ceux qui savent ce que nous faisons avec l'IA. Comment devrais-je interroger cette machine impossiblement complexe dissimulée dans une simple boîte de texte ? Comment guider une équipe à travers un brouillard de changements rapides ? À la table du dîner, en regardant des visages jeunes et brillants sirotant leur lait enrichi en essuyant leurs moustaches, nous nous demandons quel monde ils hériteront de cette transformation. Quelle éducation pourrait les préparer ? Steven Jay Gould l'appellerait la fin de l'équilibre ponctué. L'IA a bouleversé le pax technologique des dix dernières années, forçant une évolution rapide pour toutes ses opportunités, nouvelles et perdues.